thinkpool

흥국증권에서 20일 아주스틸(139990)에 대해 '업황 개선과 시설투자 완성 중'이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 9,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 43.5%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 아주스틸 리포트 주요내용
흥국증권에서 아주스틸(139990)에 대해 '혁신 소재(컬러강판) 개발 전문 기업. '24년 1분기 매출액 2,489억원(+30.5% YoY, +5.9% QoQ), 영업이익 23억원(흑전 YoY, 흑전 QoQ, opm 0.9%)을 기록. 투자의견 BUY(매수)를 유지하고, 실적 기간 조정을 반영하여 목표주가는 9,000원으로 하향. 전방 산업 부진에 따른 주요 고객사의 재고 소진의 영향이 이제야 돌아서기 시작함. '22년~'24년 집중된 국내외 시설투자를 위한 부채의 증가로 이자비용이 급증해 세전이익과 순이익 적자는 지속되고 있음. 그러나 가전 주요 고객사 모두 물량 회복이 진행 중이고, 또한 신규 투자한 폴란드 법인의 가동이 개시된 상황. 미국 법인의 공급 모델 확대와 전기차 부품, 태양광 모듈러 등 자동차/건재 부문의 실적 성장도 긍정적 상황. 또한 CGCL 완공으로 원가경쟁력 높은 매출 구성의 확장도 준비 중. 집중적인 투자 시기가 끝나가며, 안정기에 진입해 가는 의미 있는 시점이라고 판단.'라고 분석했다.


◆ 아주스틸 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 10,000원 -> 9,000원(-10.0%)
흥국증권 최종경 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 9,000원은 2023년 11월 16일 발행된 흥국증권의 직전 목표가인 10,000원 대비 -10.0% 감소한 가격이다.