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유안타증권에서 04일 하나머티리얼즈(166090)에 대해 'NAND 시장 내 점진적인 업황 회복 수혜 집중'이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 75,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 35.4%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 하나머티리얼즈 리포트 주요내용
유안타증권에서 하나머티리얼즈(166090)에 대해 '1Q24 예상 영업이익 80억원. 주력 고객사 재고조정이 마무리되는 가운데 메모리반도체 기업들의 가동률 회복으로 전사 매출액과 영업이익은 각각 전분기대비 15%, 60% 증가할 것으로 추정. 특히 DRAM 중심의 가동률 회복이 매출 개선을 견인했을 것으로 추정. 1H24 지나면서 A사와 T사 중심의 회복, 2H24 신규 Oxide Etcher 장비 Parts 및 SiC로 인한 수익성 개선세가 확대될 것. 투자의견 BUY, 목표주가 75,000원으로 상향 조정'라고 분석했다.

또한 유안타증권에서 'Mobile 고용량화 및 Enterprise SSD 중심의 수요 회복으로 글로벌 NAND 수요는 전년대비 16% 증가할 것으로 전망. 특히 AI Server 투자로 인해 발생하는 데이터센터 내 공간 제약 및 Multi modal AI 수요를 고려하면 QLC SSD 수요가 빠르게 증가하고 있는 것으로 파악됨. 주력 고객사인 삼성전자는 3Q24부터 Double-stacking을 활용한 238단 NAND 생산을 위해 해외법인 중심의 Tech Migration 중심의 투자가 재개되어 이는 동사 실적 회복에 긍정적으로 작용할 것. 중장기적 관점에서 NAND 공급업체들은 COP(Cell on Peri) → Wafer Bonding 기술로의 전환에 속도를 낼 것으로 전망. Wafer Bonding 공정에서도 sel ective Etch를 위한 Oxide Etcher에 대한 수요가 재차 확대될 것으로 예상된다는 점까지 고려하면 동사 중장기 성장성은 유효하다는 판단임.'라고 밝혔다.


◆ 하나머티리얼즈 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 65,000원 -> 75,000원(+15.4%)
- 유안타증권, 최근 1년 목표가 상승
유안타증권 백길현 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 75,000원은 2023년 11월 29일 발행된 유안타증권의 직전 목표가인 65,000원 대비 15.4% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 유안타증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 04월 20일 65,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 75,000원을 제시하였다.


◆ 하나머티리얼즈 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 66,714원, 유안타증권 가장 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 유안타증권에서 제시한 목표가 75,000원은 24년 02월 07일 발표한 BNK투자증권의 76,000원과 함께 최근 6개월 전체 증권사 리포트 중에서 가장 높은 목표가이다. 이는 전체 목표가 평균인 66,714원 대비 12.4% 높은 수준으로 하나머티리얼즈의 주가에 대해 긍정적으로 평가하고 있음을 알 수 있다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 66,714원은 직전 6개월 평균 목표가였던 59,625원 대비 11.9% 상승하였다. 이를 통해 하나머티리얼즈의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.