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이베스트투자증권에서 08일 하나머티리얼즈(166090)에 대해 '1Q24 Preview: 2025년 준비는 수순대로'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 72,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 22.2%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 하나머티리얼즈 리포트 주요내용
이베스트투자증권에서 하나머티리얼즈(166090)에 대해 '1Q24 연결 실적은 매출액 559억원(+19%QoQ, -18%YoY), 영업이익 82억원(+62% QoQ, -48%YoY, OPM 14.7%)으로 추정. 메모리 공급업체들은 1Q24부터 가동률을 상향 조정 시작했으며 하나머티리얼즈의 가동률도 1월 중순을 기점으로 반등하기 시작한 것으로 파악. 2024년 실적은 매출액 2,651억원(+13%YoY), 영업이익 565억원(+37%YoY, OPM 21.3%)으로 추정. 주요 고객사의 TEL 극저온 시각 장비 도입 시점은 2H25으로 예상되며 SiC Ring 위주로 평가 진행 중. 하나머티리얼즈의 극저온 식각 장비향 테스트 부품이 증가하고 있는 만큼 긍정적인 결과를 기대할 수 있을 것으로 예상. 신공장은 2024년 5월 완공예정이지만 분기 기준 1,000억원 이상의 매출액을 달성해야 가동할 것이며 2H25 TEL 극저온 식각 장비 도입 이후를 기대해야 할 것.'라고 분석했다.

또한 이베스트투자증권에서 '투자의견 Buy를 유지하며, 목표주가 72,000원으로 기존 대비 +14% 상향 조정. 현 주가는 12M Fwd P/E 18.3x로 과거 평균 P/E 밴드 상단을 상회하고 있어 단기적으로는 Valuation Merit가 크게 없어 보일 수 있음. 하지만 2H25 이후에 예상되는 TEL의 극저온 식각 장비 도입을 통한 점유율 확대, 메모리 공급업체들의 완전한 가동률 회복, 신공장 증설 효과를 감안한다면 기존 P/E 밴드를 상회하는 Multiple을 고려할 수 있을 것.'라고 밝혔다.


◆ 하나머티리얼즈 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 63,000원 -> 72,000원(+14.3%)
- 이베스트투자증권, 최근 1년 목표가 상승
이베스트투자증권 차용호 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 72,000원은 2024년 02월 13일 발행된 이베스트투자증권의 직전 목표가인 63,000원 대비 14.3% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 이베스트투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 10월 05일 63,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 72,000원을 제시하였다.


◆ 하나머티리얼즈 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 68,000원, 이베스트투자증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 2개
오늘 이베스트투자증권에서 제시한 목표가 72,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 68,000원 대비 5.9% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 BNK투자증권의 76,000원 보다는 -5.3% 낮다. 이는 이베스트투자증권이 타 증권사들보다 하나머티리얼즈의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 68,000원은 직전 6개월 평균 목표가였던 60,000원 대비 13.3% 상승하였다. 이를 통해 하나머티리얼즈의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.