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NH투자증권에서 28일 코스맥스(192820)에 대해 '낮아진 기대치를 기회로'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 160,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 38.3%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 코스맥스 리포트 주요내용
NH투자증권에서 코스맥스(192820)에 대해 '1분기 연결기준 매출액 5,050억원(+25% y-y), 영업이익 391억원(+183% yy) 추정. 1분기 실적 낮아진 기대치 상회 전망. 올해 관전 포인트는 중국 매출 회복과 미국 손익 개선. 중국은 이커머스 기업의 PB 제품을 비롯, 신규 고객사의 신제품 발주가 기대되는 바 Yatsen 물량 이관 에도 광저우 법인 외형 성장(1Q24E +15% y-y) 지속할 것. 미국은 1분기 중영업이익 BEP(손익분기점) 달성을 목표로 가동률 상향 중인 것으로 파악. 국내외 할 것 없이 역동적인 신제품 발주와 매출 성장이 이끄는 이익 정상화 국면. 법인별 성장 기조가 모두 안정적인 바 투자 매력 우위 지속될 것'라고 분석했다.


◆ 코스맥스 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 160,000원 -> 160,000원(0.0%)
- NH투자증권, 최근 1년 목표가 상승
NH투자증권 정지윤 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 160,000원은 2024년 03월 08일 발행된 NH투자증권의 직전 목표가인 160,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 NH투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 05월 15일 115,000원을 제시한 이후 상승하여 23년 09월 08일 최고 목표가인 180,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 최고 목표가보다는 다소 낮지만 처음 목표가보다는 상승한 가격인 160,000원을 제시하였다.


◆ 코스맥스 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 162,786원, NH투자증권 전체 의견과 비슷한 수준
- 전체 증권사 의견, 지난 6개월과 비슷한 수준
오늘 NH투자증권에서 제시한 목표가 160,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 162,786원과 비슷한 수준으로 이 종목에 대한 타 증권사들의 전반적인 의견과 크게 다르지 않다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 162,786원은 직전 6개월 평균 목표가였던 161,214원과 비슷한 수준이다. 이를 통해 코스맥스의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 지난 반기와 크게 다르지 않음을 알 수 있다.