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◆ 최근 애널리스트 분석의견
- 진짜 제대로 된 '구조적 흑자' 달성 - 상상인증권, BUY
05월 09일 상상인증권의 최승호 애널리스트는 데브시스터즈에 대해 "1분기 실적은 매출액 595억원(QoQ+57.3%), 영업이익 81억원(흑전)으로 당사 추정치와 컨센서스에 부합. 하지만 실질적으로는 서프라이즈로 해석. 그 이유는, 동사 추정기관이 당사 포함 3개기관이며, 컨센서스 업데이트가 3월에 마무리되었기 때문. 따라서 단순 BEP를 넘어서 영익률 13.7%달성한 것은 서프라이즈로 해석하는 것이 적절하다고 판단. 1Q실적의 호조 이유에는 예상대로 쿠키런 킹덤 역주행 +중국 초기흥행과 인건비 감소세가 있었음. 당사 예상치를 상회한 부분은 인건비. 올해 인건비는 601억원 수준으로, 전년대비 25% 감소할 전망. 고정비를 획기적으로 줄여놨기 때문에, 신작 성과에 따른 영업레버리지 효과가 극대화될 수 있는 구간"이라고 분석하며, 투자의견 'BUY', 목표주가 '70,000원'을 제시했다.