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KB증권에서 05일 노바렉스(194700)에 대해 '2024년 전망: 해외성장세 기대'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 17,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 54.1%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 노바렉스 리포트 주요내용
KB증권에서 노바렉스(194700)에 대해 '2024년 실적 매출액 3,357억원, 영업이익 319억원으로 전망. 해외 매출액은 1,000억원으로 전체의 30% 비중을 차지하면서 전사 실적을 견인할 것으로 기대. 글로벌 주요 고객사의 중국 내 사세 확장이 본격적으로 진행되면서 해외 매출액이 유의미한 비중을 차지할 예정. 특히 코로나19 이후 국내 건강기능식품 시장의 성장세가 부진하면서 노바렉스의 내수 부문 또한 영향을 피해갈 수 없었는데, 이를 해외 매출이 상쇄하고 있음. 현재 수출 매출액의 70% 수준이 미국의 건강기능식품 업체인 GNC의 중국향 물량으로 발생하고 있으며, 국내에서 노바렉스가 해당 물량에 대해 독점 지위를 보유하고 있음.'라고 분석했다.

또한 KB증권에서 '리스크 요인: 영업 레버리지. 변동비가 차지하는 비중이 크기 때문에 급격한 영업 레버리지가 단기간에 일어나기는 어려움. 다만 마진 개선을 기대해볼 수 있는 개별인정형 원료 개발, 스마트 공장 등으로 개선될 여지가 있는 것으로 판단.'라고 밝혔다.


◆ 노바렉스 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 17,000원 -> 17,000원(0.0%)
KB증권 이수경 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 17,000원은 2023년 11월 13일 발행된 KB증권의 직전 목표가인 17,000원과 동일하다.


◆ 노바렉스 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 17,000원, KB증권 전체 의견과 비슷한 수준
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 KB증권에서 제시한 목표가 17,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 17,000원과 비슷한 수준으로 이 종목에 대한 타 증권사들의 전반적인 의견과 크게 다르지 않다.