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KB증권에서 21일 노바렉스(194700)에 대해 '낮은 기대보다 더 부진한 내수 성적'이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 14,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 49.1%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 노바렉스 리포트 주요내용
KB증권에서 노바렉스(194700)에 대해 '1Q24 실적은 매출액 566억원(-18.2% YoY), 영업이익 36억원(-28% YoY, 영업이익률 6.4%)을 기록하면서 상장 이후 최저 실적을 기록. 이번 실적 부진의 주된 요인은 해외 수입 원료 수급 불안정으로 수주 물량을 완전히 다 소화하지 못하면서, 내수 매출액이 감소한 것. 해외 매출액은 169억원 (전체 매출액 내 비중 29.9%)으로 전년동기대비 39.7% 증가. 내수 실적에 대한 기대감을 낮춰 2024년 및 2025년 매출액 전망치를 기존 추정치에서 각각 6.4%, 12.3% 하향하고, 이에 따라 목표주가도 14,000원으로 17.6% 하향. 다만 GNC의 중국 시장 내 선호도 및 확장성, GNC 외 다른 해외 고객 수주 기대감 등을 감안하면 해외 매출액의 지속적인 상승이 예상되는 바, 투자의견 Buy를 유지'라고 분석했다.


◆ 노바렉스 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 17,000원 -> 14,000원(-17.6%)
- KB증권, 최근 1년 목표가 하락
KB증권 이수경 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 14,000원은 2023년 12월 05일 발행된 KB증권의 직전 목표가인 17,000원 대비 -17.6% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 KB증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 11월 13일 17,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 14,000원을 제시하였다.