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DS투자증권에서 09일 유바이오로직스(206650)에 대해 '1Q24 Pre. 쉬어가는 구간'이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 14,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 16.9%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 유바이오로직스 리포트 주요내용
DS투자증권에서 유바이오로직스(206650)에 대해 '1Q24 매출액 약 156억원(+8.3% YoY) 및 영업이익 약 9억원(흑자전환, OPM 5.7%)로 다소 쉬어갈 것으로 전망. 이는 2공장 가동이 2분기부터 시작될 것으로 예상됨에 따름. 2024년 WHO 연간 수주는 약 4,933만 도즈로 분기별 고르게 분포될 경우 약 1,000만 도즈 이상 수주되어야 하나 아직 2공장이 가동되지 않아 분기별 약 800만 도즈를 생산할 수 있음. WHO에서 공개한 1~3월 콜레라 백신 공급 물량을 고려하였을 때 유바이오로직스는 이보다 다소 적은 약 700만 도즈 가량을 납품하였을 것으로 추정. 단, 콜레라 백신 수요는 여전히 견조하여 WHO의 연간 콜레라 백신 수주 물량에는 큰 영향이 없을 것으로 판단.'라고 분석했다.

또한 DS투자증권에서 '투자의견 매수 유지하나 목표주가는 14,000원으로 하향. 1분기는 2024년 연간 매출에 큰 영향을 주지는 않을 것으로 판단. 단, 2공장 가동이 예상보다 약 1개월 가량 지연되었으며 '24년 4월 9일 현재 고마진 제품 유비콜S가 아직 WHO PQ 심사 중으로 매출 기여 시기가 당사 추정보다 다소 지연됨에 따라 유비콜S 및 유비콜 예상 납품 물량을 조정. '22-'23 년 기준 유바이오로직스 수주 대비 납품 금액은 약 93.2% 수준으로 '24년도 역시 약 94.0%를 이행할 것으로 전망.'라고 밝혔다.


◆ 유바이오로직스 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 15,000원 -> 14,000원(-6.7%)
- DS투자증권, 최근 1년 목표가 하락
DS투자증권 김민정 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 14,000원은 2024년 02월 06일 발행된 DS투자증권의 직전 목표가인 15,000원 대비 -6.7% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 DS투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 01월 22일 15,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 14,000원을 제시하였다.