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NH투자증권에서 16일 메가스터디교육(215200)에 대해 '주주가치 제고 기대'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 80,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 51.2%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 메가스터디교육 리포트 주요내용
NH투자증권에서 메가스터디교육(215200)에 대해 '향후 3년간 별도기준 당기순이익의 60%에 해당하는 배당과 자사주 매입 후 전량 소각을 통한 주주가치 제고 계획 발표. 적극적인 주주환원책 이행 의지와 밸류에이션 메리트 감안 매수 권고'라고 분석했다.

또한 NH투자증권에서 '1분기 연결기준 매출액 2,517억원(+4% y-y), 영업이익 237억원(-2% y-y)으로 컨센서스 하회하는 추정. 중등 신규 결제 둔화와 초등 기기 매출 감소로 초중등 사업부의 매출 및 이익 감소세 뚜렷함. 단, 고등 사업부는 예상대로 안정적인 실적 시현 중이며, 종속회사 아이비김영과 본업 공무원 사업의 적자축소 지속 '라고 밝혔다.


◆ 메가스터디교육 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 80,000원 -> 80,000원(0.0%)
- NH투자증권, 최근 1년 목표가 하락
NH투자증권 정지윤 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 80,000원은 2024년 01월 25일 발행된 NH투자증권의 직전 목표가인 80,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 NH투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 04월 17일 92,000원을 제시한 이후 하락하여 23년 07월 11일 최저 목표가인 76,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 처음 목표가에는 못 미치지만 최저 목표가보다는 다소 상승한 가격인 80,000원을 제시하였다.


◆ 메가스터디교육 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 74,667원, NH투자증권 가장 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 NH투자증권에서 제시한 목표가 80,000원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 높은 수준으로 전체 목표가 평균인 74,667원 대비 7.1% 높으며, NH투자증권을 제외한 증권사 중 최고 목표가인 신한투자증권의 74,000원 보다도 8.1% 높다. 이는 NH투자증권이 메가스터디교육의 향후 방향에 대해 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 74,667원은 직전 6개월 평균 목표가였던 79,667원 대비 -6.3% 하락하였다. 이를 통해 메가스터디교육의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.