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키움증권에서 04일 피엔에이치테크(239890)에 대해 '1Q24 사상 최대의 실적 전망'이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 34,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 45.6%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 피엔에이치테크 리포트 주요내용
키움증권에서 피엔에이치테크(239890)에 대해 '1Q24 실적은 매출액 123억 원(+19%QoQ, +32%YoY), 영업이익 22억 원(+43%QoQ, +25% YoY)으로 사상 최대의 실적 전망. 통상 1Q는 계절적 비수기이나, 고객사의 IT OLED 신규 라인 양산 효과가 반영되며 호실적 기록할 전망. 특히 동사는 2024년 OLED 아이패드 출시의 최대 수혜 업체로, 고굴절 CPL과 장수명 발광 소재 공급을 담당할 전망. 향후 IT, 전장, TV OLED 시장 확대와 함께 공급 소재 다변화 예상. 동사의 주가는 2024E P/E 23배로, 1Q24 고객사의 IT OLED 신규 라인 양산과 함께 최대 실적이 예상됨에 따라 동사에 대한 비중 확대를 추천'라고 분석했다.

또한 키움증권에서 '4Q23 실적은 매출액 103억 원(-15%QoQ, +24%YoY), 영업이익 15억 원(-26%QoQ, -15%YoY)으로 예상치 부합할 전망. 고객사의 POLED 패널의 계절적 성수기 효과가 이어지겠으나 연말 재고 조정 영향으로 전 분기 대비로는 하락할 전망. 이를 반영한 2023년 실적은 매출액 403억 원(+15%YoY), 영업이익 62억 원(+29%YoY) 예상. 전방 수요 부진에도 불구하고 소재 다변화 및 점유율 확대를 통해 2022년에 이어 최대 실적 경신할 전망'라고 밝혔다.


◆ 피엔에이치테크 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 28,000원 -> 34,000원(+21.4%)
- 키움증권, 최근 1년 목표가 하락 후 상승
키움증권 김소원 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 34,000원은 2023년 11월 02일 발행된 키움증권의 직전 목표가인 28,000원 대비 21.4% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 키움증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 05월 31일 34,000원을 제시한 이후 하락하여 23년 11월 02일 최저 목표가인 28,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 다시 상승하여 처음 목표가와 동일한 34,000원을 제시하였다.


◆ 피엔에이치테크 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 33,333원, 키움증권 긍정적 평가
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 키움증권에서 제시한 목표가 34,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 33,333원 대비 2.0% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 흥국증권의 35,000원 보다는 -2.9% 낮다. 이는 키움증권이 타 증권사들보다 피엔에이치테크의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.