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교보증권에서 29일 한화시스템(272210)에 대해 '1분기 영업이익 시장예상치 상회'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 24,700원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 23.9%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 한화시스템 리포트 주요내용
교보증권에서 한화시스템(272210)에 대해 '1분기 매출액은 5,444억원(YoY +23.9%, QoQ -30.4%), 영업이익 393억원 (OPM +7.2%) 기록. 매출액은 시장 예상치를 10.5% 상회했으며 영업이익은 시장예상치인 227억원을 41.9% 크게 상회하는 실적 기록. 사업부문 중 특히 방산 부문에서 TICN 4차 양산, 폴란드 K2 전장 구성품 양산, UAE 천궁2 매출 반영 등으로 전년 동기 대비 30.5%의 매출 증가를 보였으며 이에 따른 고정비 부담 축소 등으로 영업이익 역시 크게 증가(방산부문 영업이익 YoY +155.6%). 방산 부문의 실적 견인은 지속될 것. 투자의견 Buy 유지, 목표주가 24,000원으로 상향'라고 분석했다.


◆ 한화시스템 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 21,500원 -> 24,700원(+14.9%)
교보증권 안유동 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 24,700원은 2024년 04월 15일 발행된 교보증권의 직전 목표가인 21,500원 대비 14.9% 증가한 가격이다.


◆ 한화시스템 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 22,953원, 교보증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 교보증권에서 제시한 목표가 24,700원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 22,953원 대비 7.6% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 NH투자증권의 26,500원 보다는 -6.8% 낮다. 이는 교보증권이 타 증권사들보다 한화시스템의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 22,953원은 직전 6개월 평균 목표가였던 18,833원 대비 21.9% 상승하였다. 이를 통해 한화시스템의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.