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하이투자증권에서 30일 천보(278280)에 대해 '실적 회복 확인이 절실'이라며 투자의견 'BUY(유지)'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 120,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 36.8%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 천보 리포트 주요내용
하이투자증권에서 천보(278280)에 대해 '4Q23 영업이익 적자전환, 새만금 신공장 본격 가동 시점 2Q24로 지연. 미국 IRA FEOC 탈중국 반사 수혜 시점 지연 가능성. 매수 투자의견 유지하나 목표주가 120,000원으로 하향. 올해 상반기에도 뚜렷한 실적 개선세를 기대하긴 쉽지 않아 보이나 하반기 신공장 본격 가동으로 점진적인 회복세가 예상되어 시장의 우려가 충분히 반영된 현주가를 바닥으로 점차 상승세를 나타낼 것으로 전망. 다만 당초 동사의 중요한 투자 포인트였던 FEOC의 수혜 시점이 다소 지연될 수 있다는 점을 고려하여 중장기적인 관점에서 접근할 것을 추천.'라고 분석했다.

또한 하이투자증권에서 '동사의 4Q23 실적은 매출액 390억원(-54% YoY, -21% QoQ), 영업이익 -71.8억원(적자전환 YoY/QoQ)으로 적자전환하며 시장기대치(매출액 559억원, 영업이익 28억원)를 크게 하회. 주력 제품 중 하나인 LiPO2F2의 4Q23 한국 수출액은 수요 부진과 리튬 가격 추이 반영에 따른 판가 하락 영향으로 전분기 대비 약 35% 감소. 매출액 감소로 인해 고정비 부담이 증가하면서 영업손실이 불가피.'라고 밝혔다.


◆ 천보 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 160,000원 -> 120,000원(-25.0%)
- 하이투자증권, 최근 1년 목표가 하락
하이투자증권 정원석 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 120,000원은 2023년 11월 20일 발행된 하이투자증권의 직전 목표가인 160,000원 대비 -25.0% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 하이투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 08월 29일 250,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 120,000원을 제시하였다.


◆ 천보 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 172,385원, 하이투자증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 하이투자증권에서 제시한 목표가 120,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 172,385원 대비 -30.4% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 삼성증권의 110,000원 보다는 9.1% 높다. 이는 하이투자증권이 타 증권사들보다 천보의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 172,385원은 직전 6개월 평균 목표가였던 303,583원 대비 -43.2% 하락하였다. 이를 통해 천보의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.