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IBK투자증권에서 09일 카카오게임즈(293490)에 대해 '1Q24 Review: 게임 부문 회복세'라며 투자의견 'TRADING BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 25,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 12.4%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 카카오게임즈 리포트 주요내용
IBK투자증권에서 카카오게임즈(293490)에 대해 '1분기 매출액 2,463억원(YoY -1.2%, QoQ 2.6%), 영업이익 123억원 (YoY +8.1%, QoQ -13.2%)을 기록. 외형은 전년대비 모바일게임과 PC게임이 성장했으나 기타 부문 부진으로 시장 기대치를 하회. 2분기는 오딘의 3주년 업데이트 효과, 롬 매출의 온기 반영, 세나 테크놀로지의 매출 회복으로 전체 외형 성장 기대. 영업이익은 전사적인 비용 효율화가 진행되면서 전년 대비 +8.1% 증가. 목표주가 25,000원으로 하향. 아직 대작 게임의 출시 일정이 불확실하고 밸류에이션 부담 때문에 Trading Buy을 유지. 2025년부터 아키에이지2, 크로노 오디세이같은 PC/콘솔 대작 게임이 출시될 예정이기 때문에 하반기부터 신작 모멘텀이 강해질 것으로 판단'라고 분석했다.


◆ 카카오게임즈 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 29,500원 -> 25,000원(-15.3%)
IBK투자증권 이승훈 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 25,000원은 2023년 11월 09일 발행된 IBK투자증권의 직전 목표가인 29,500원 대비 -15.3% 감소한 가격이다.


◆ 카카오게임즈 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 27,194원, IBK투자증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 IBK투자증권에서 제시한 목표가 25,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 27,194원 대비 -8.1% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 상상인증권의 20,000원 보다는 25.0% 높다. 이는 IBK투자증권이 타 증권사들보다 카카오게임즈의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 27,194원은 직전 6개월 평균 목표가였던 30,906원 대비 -12.0% 하락하였다. 이를 통해 카카오게임즈의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.