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현대차증권에서 09일 카카오게임즈(293490)에 대해 '게임 매출 5% 성장했고, 이익도 증가'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 30,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 34.8%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 카카오게임즈 리포트 주요내용
현대차증권에서 카카오게임즈(293490)에 대해 '양호했던 본업 성적에도 게임외 사업 적자 가중되며 1분기 영업이익은 기대치 12% 하회. 2분기는 오딘 3주년, 에버소울 & 아키에이지 워 해외 출시, ROM 온기 반영으로 매출 증가 기대. 2024년 하반기부터 반기 2~3개씩 신작 쏟아질 전망. 목표주가 12% 하향하지만 하반기부터 신작 모멘텀 강해 트레이딩 메리트는 충분. 국내 대형 게임 4사 가운데 동사를 크래프톤에 이은 차선호주로 제시하는데, 이는 다수의 신작 모멘텀과 플랫폼/장르 다각화의 가시적인 성과가 내년부터 본격화될 것으로 예상되기 때문.'라고 분석했다.

또한 현대차증권에서 '동사 1분기 매출액은 2,463억원(YoY -1.1%), 영업이익 123억원(YoY +8.1%)으로 시장 기대치 영업이익(139억원) 대비 12% 하회. 게임 매출은 전년동기대비 5% 증가하였지만, 스크린 골프 사업 부진으로 카카오VX가 매출이 급감한 점이 전사 매출 부진의 원인. 영업이익에 있어서도 카카오VX 적자가 가중되었으나, 게임 부문이 오딘 IP의 견고함 및 퍼블리싱 신작 ROM 효과로 선방함에 따라 전년동기대비 8% 증익을 달성.'라고 밝혔다.


◆ 카카오게임즈 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 34,000원 -> 30,000원(-11.8%)
- 현대차증권, 최근 1년 목표가 하락
현대차증권 김현용 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 30,000원은 2024년 02월 13일 발행된 현대차증권의 직전 목표가인 34,000원 대비 -11.8% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 현대차증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 07월 05일 42,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 30,000원을 제시하였다.


◆ 카카오게임즈 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 26,194원, 현대차증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 현대차증권에서 제시한 목표가 30,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 26,194원 대비 14.5% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 한화투자증권의 32,000원 보다는 -6.2% 낮다. 이는 현대차증권이 타 증권사들보다 카카오게임즈의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 26,194원은 직전 6개월 평균 목표가였던 30,906원 대비 -15.2% 하락하였다. 이를 통해 카카오게임즈의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.