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이베스트투자증권에서 14일 씨에스베어링(297090)에 대해 '1Q24까지 쉬어갑니다'라며 투자의견 'BUY(유지)'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 10,500원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 20.4%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 씨에스베어링 리포트 주요내용
이베스트투자증권에서 씨에스베어링(297090)에 대해 '4Q23에도 이어진 GE향 물량 이연. 1Q24까지 쉬어감. 2H23 이연된 GE 물량이 연간 판매량 증가에 기여하겠으나 올해 GE의 3MW급 비중이 50%(기존 60%)로 예상됨에 따라 ASP 상승 효과는 다소 줄어들 것으로 추정. 투자의견 Buy 유지, 목표주가 10,500원으로 하향. 당초 3월로 예상됐던 Vestas향 6MW급 매출 인식이 5월로 늦춰질 것으로 파악되며 GE향 물량 이연 영향이 1Q24까지 예상되는 바 실적 추정치를 조정. 글로벌 터빈사들의 실적 호조와 금리 안정화에 따른 실적 개선이 기대.'라고 분석했다.

또한 이베스트투자증권에서 '4Q23 실적은 매출 82억원(-46.8% QoQ), 영업이익 -15억원(적지 QoQ)으로 시장 컨센서스를 크게 하회. 금번 영업적자는 GE의 전력망 연결 문제로 인한 주문 이연에 기인. 3Q23부터 지속된 해당 영향은 1Q24부터 점진적으로 해소될 전망. 동사는 현재 90% 수준인 GE향 매출 비중을 2024년 70%까지 낮출 계획. 2024년부터 고객사 포트폴리오 다변화가 본격화되며 실적 안정성이 확보될 것으로 판단.'라고 밝혔다.


◆ 씨에스베어링 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 14,000원 -> 10,500원(-25.0%)
- 이베스트투자증권, 최근 1년 목표가 하락
이베스트투자증권 이주영 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 10,500원은 2023년 11월 07일 발행된 이베스트투자증권의 직전 목표가인 14,000원 대비 -25.0% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 이베스트투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 09월 14일 16,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 10,500원을 제시하였다.


◆ 씨에스베어링 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 13,183원, 이베스트투자증권 가장 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 이베스트투자증권에서 제시한 목표가 10,500원은 24년 02월 13일 발표한 미래에셋증권의 10,600원과 함께 최근 6개월 전체 증권사 리포트 중에서 가장 낮은 목표가이다. 이는 전체 목표가 평균인 13,183원 대비 -20.4% 낮은 수준으로 씨에스베어링의 주가에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 알 수 있다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 13,183원은 직전 6개월 평균 목표가였던 15,833원 대비 -16.7% 하락하였다. 이를 통해 씨에스베어링의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.