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이베스트투자증권에서 17일 씨에스베어링(297090)에 대해 '긴 호흡으로 접근할 시기'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 9,500원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 18.0%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 씨에스베어링 리포트 주요내용
이베스트투자증권에서 씨에스베어링(297090)에 대해 '연간 실적 추정치 하향 조정에 기인하여 목표주가를 9,500원으로 기존 대비 -10% 하향. 목표주가는 2024년과 2025년 예상 평균 EPS(309원)에 Target multiple 30.8x를 적용하여 산출. 1H24까지 부진한 실적이 이어질 것이라는 전망에는 여전히 변함이 없음. 하지만 2025년부터 Vestas향 비중이 늘어나며 ASP 상승에 따른 본격적인 수익성 개선이 가능할 것으로 예상. 글로벌 풍력 업황 턴어라운드와 터빈사들의 실적 호조를 감안하여 긴 호흡으로 접근할 시기라고 판단. 투자의견 Buy를 유지.'라고 분석했다.

또한 이베스트투자증권에서 '1Q24 실적은 매출액 95억원(+16.3% QoQ, -61.9% YoY), 영업이익 -8억원(적지 QoQ)을 예상. 3Q23부터 전력망 연결 문제로 이연되었던 GE향 물량(약 150억원 규모)이 정상 생산에 들어갔으나 2월까지 가동률이 20% 수준에 불과했기에 영업적자는 불가피할 전망. 다만 3Q24부터 설비 이전에 따른 CAPA 확대와 GE를 비롯한 고객사향 물량 증가가 예상되므로 점진적인 실적 개선이 기대. '라고 밝혔다.


◆ 씨에스베어링 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 10,500원 -> 9,500원(-9.5%)
- 이베스트투자증권, 최근 1년 목표가 하락
이베스트투자증권 이주영 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 9,500원은 2024년 02월 14일 발행된 이베스트투자증권의 직전 목표가인 10,500원 대비 -9.5% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 이베스트투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 09월 14일 16,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 9,500원을 제시하였다.


◆ 씨에스베어링 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 12,220원, 이베스트투자증권 가장 보수적 접근
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 이베스트투자증권에서 제시한 목표가 9,500원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 낮은 수준으로 전체 목표가 평균인 12,220원 대비 -22.3% 낮으며, 이베스트투자증권을 제외한 증권사 중 최저 목표가인 미래에셋증권의 10,600원 보다도 -10.4% 낮다. 이는 이베스트투자증권이 씨에스베어링의 향후 방향에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 12,220원은 직전 6개월 평균 목표가였던 18,800원 대비 -35.0% 하락하였다. 이를 통해 씨에스베어링의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.