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NH투자증권에서 12일 효성티앤씨(298020)에 대해 '범용성 화학제품과 확실히 차별화'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 440,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 37.3%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 효성티앤씨 리포트 주요내용
NH투자증권에서 효성티앤씨(298020)에 대해 '중국 스판덱스 가동률 89%까지 상승. 2월 누적 수입량은 +81% y-y. 원재료 가격 추가 하락 여력 제한적인 가운데, 전방 업체 재고일수 역사적 최저 수준. 점진적 수요 증가에 따라 스판덱스 스프레드 개선될 전망'라고 분석했다.

또한 NH투자증권에서 '1Q24 Preview: 전분기 발생한 일회성 요인 소멸 영향. 매출액 1.8조원(+2.1% q-q), 영업이익 471억원(+62.6% q-q, 영업이익률 2.6%) 추정. [섬유] 영업이익 341억원(+16.3% q-q, 영업이익률 4.8%) 추정. 해상운임 상승 반영한 나일론 판가 인상 및 전분기 일회성 비용 소멸로 전분기 대비 이익 개선. [무역/기타] 영업이익 131억원(흑자 전환 q-q, 영업이익률 1.2%) 전망. 전분기 재고조정 등 계절적 둔화 요인 소멸 영향'라고 밝혔다.


◆ 효성티앤씨 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 440,000원 -> 440,000원(0.0%)
- NH투자증권, 최근 1년 목표가 상승 후 하락
NH투자증권 최영광 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 440,000원은 2024년 03월 25일 발행된 NH투자증권의 직전 목표가인 440,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 NH투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 10월 18일 440,000원을 제시한 이후 상승하여 23년 11월 06일 최고 목표가인 520,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 다시 하락하여 처음 목표가와 동일한 440,000원을 제시하였다.


◆ 효성티앤씨 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 452,500원, NH투자증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 NH투자증권에서 제시한 목표가 440,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 452,500원 대비 -2.8% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 하나증권의 390,000원 보다는 12.8% 높다. 이는 NH투자증권이 타 증권사들보다 효성티앤씨의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 452,500원은 직전 6개월 평균 목표가였던 486,000원 대비 -6.9% 하락하였다. 이를 통해 효성티앤씨의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.