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교보증권에서 21일 피에스케이(319660)에 대해 '신규장비 매출 증가로 이익률 개선'이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 38,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 19.7%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 피에스케이 리포트 주요내용
교보증권에서 피에스케이(319660)에 대해 '1Q24 매출액은 YoY 7% 감소한 777억원, 영업이익은 YoY 89% 증가한 213억원으로, 매출액은 컨센서스 대비 소폭 하회하였으나, 영업이익은 큰 폭 상회하며 영업이익률 27% 달성. 이는 마진율이 비교적 좋은 중국 고객사 매출이 증가하였고, 신규장비인 Bevel Etch 매출이 증가했기 때문. 2024년 매출액은 YoY 12% 증가한 3,937억원, 영업이익은 YoY 57% 증가한 851억원 전망. 고객사의 디램 Capa가 연말까지 지속으로 증가할 것으로 전망하여, 디램용 PR Strip 및 Dry Cleaning 장비로 매출 성장을 견인할 것으로 전망됨. 특히 Dry Cleaning 장비는 고객사 확대가 전망되며 해당 고객사는 기존에 디램 공정에서 건식 세정을 적용하지 않았으나, 향후 최 선단공정에 적용할 것으로 기대. 비메모리 부문에 서도 2023년 수준으로 유지될 것으로 전망.'라고 분석했다.

또한 교보증권에서 '투자의견 Buy를 유지하며, 목표주가 38,000원으로 상향. 목표주가 상향은 2024년 및 2025년 영업이익 전망치를 각각 15%, 10% 상향 조정하였기 때문. 이는 메모리 부문 회복과 신규장비 매출이 증가함에 따라 영업이익률이 크게 개선 된 점 등을 반영.'라고 밝혔다.


◆ 피에스케이 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 32,000원 -> 38,000원(+18.8%)
- 교보증권, 최근 1년 목표가 상승
교보증권 김민철 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 38,000원은 2024년 03월 13일 발행된 교보증권의 직전 목표가인 32,000원 대비 18.8% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 교보증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 10월 20일 25,500원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 38,000원을 제시하였다.


◆ 피에스케이 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 37,750원, 교보증권 전체 의견과 비슷한 수준
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 교보증권에서 제시한 목표가 38,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 37,750원과 비슷한 수준으로 이 종목에 대한 타 증권사들의 전반적인 의견과 크게 다르지 않다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 37,750원은 직전 6개월 평균 목표가였던 26,167원 대비 44.3% 상승하였다. 이를 통해 피에스케이의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.