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교보증권에서 09일 카카오뱅크(323410)에 대해 '1Q24 Review: 대환대출 시장 내, 돋보이는 경쟁력'이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 34,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 32.8%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 카카오뱅크 리포트 주요내용
교보증권에서 카카오뱅크(323410)에 대해 '2024년 1분기 당기순이익은 1,112억원으로 전분기 및 전년동기대비 각각 46.9%, 9.1% 증가했고, 교보증권 예상도 4.7% 상회했으며, 분기기준 역대 최고치 시현. 이익이 증가한 이유는 전분기에 비해서는 비이자수익(Fee+플랫폼) 증가와 대손충당금 부담액 및 판관비 감소에 따른 기저효과가 있었고, 전년동기에 비해서는 이자수익 및 비이수익이 증가했기 때문. 투자의견 Buy와 목표주가 34,000원을 유지. 투자의견 Buy 유지하는 이유는 1) 비록 NIM이 하락하긴 했으나, 저원가성예금의 의미 있는 성장과 이를 바탕으로 여신포트폴리오 변화를 통한 향후 수익 개선이 기대되고, 2) 올해 시작한 주택담보대출 +전월세보증금대출의 대환대출도 순조로운 점유율 확대를 시현하고 있어 긍정적으로 평가 하며, 3) 플랫폼 서비스 확대를 통한 성장성도 여전히 유효하다고 판단되기 때문.'라고 분석했다.


◆ 카카오뱅크 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 37,000원 -> 34,000원(-8.1%)
- 교보증권, 최근 1년 목표가 상승
교보증권 김지영 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 34,000원은 2024년 02월 13일 발행된 교보증권의 직전 목표가인 37,000원 대비 -8.1% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 교보증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 08월 11일 33,000원을 제시한 이후 상승하여 24년 02월 13일 최고 목표가인 37,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 최고 목표가보다는 다소 낮지만 처음 목표가보다는 상승한 가격인 34,000원을 제시하였다.


◆ 카카오뱅크 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 32,667원, 교보증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 교보증권에서 제시한 목표가 34,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 32,667원 대비 4.1% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 하나증권의 37,000원 보다는 -8.1% 낮다. 이는 교보증권이 타 증권사들보다 카카오뱅크의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 32,667원은 직전 6개월 평균 목표가였던 29,714원 대비 9.9% 상승하였다. 이를 통해 카카오뱅크의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.