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DS투자증권에서 09일 카카오뱅크(323410)에 대해 '은행보다는 플랫폼으로 볼 필요'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 38,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 48.4%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 카카오뱅크 리포트 주요내용
DS투자증권에서 카카오뱅크(323410)에 대해 '1Q24 순이익 1,112억원(+9.0% YoY)으로 기대치 부합. '은행' 관점에서는 다소 아쉬웠던 가이던스 조정. 금융 플랫폼으로 진화 중. 가이던스 조정은 아쉬우나 결국 멀티플 정당화를 위해서는 '은행'보다는 '플랫폼'적인 성격에 집중할 필요가 있음. MAU와 고객 수는 각각 1,800만명(+40만명 QoQ), 2,356만명(+72만명 QoQ)를 기록. 특히 신규 고객 중 모임 통장, 카뱅인증서 사용 고객 비중이 84%로 핵심 서비스에 기반한 고객 유입 효과가 고무적. 광고 매출은 29.7억원으로 유니클로 등 신규 광고주 유입에 따라 +30.3% YoY 증가. 신용대출 비교하기 서비스의 경우 런칭 초기임에도 불구하고 실행금액 기준 5,743억원으로 +121.4% YoY 증가. 올 한 해 포인트는 높아진 유저 활동성에 기반한 플랫폼 수익 본격화 기대.'라고 분석했다.


◆ 카카오뱅크 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 32,000원 -> 38,000원(+18.8%)
- DS투자증권, 최근 1년 목표가 상승
DS투자증권 나민욱 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 38,000원은 2023년 11월 10일 발행된 DS투자증권의 직전 목표가인 32,000원 대비 18.8% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 DS투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 08월 03일 32,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 38,000원을 제시하였다.


◆ 카카오뱅크 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 32,733원, DS투자증권 가장 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 DS투자증권에서 제시한 목표가 38,000원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 높은 수준으로 전체 목표가 평균인 32,733원 대비 16.1% 높으며, DS투자증권을 제외한 증권사 중 최고 목표가인 하나증권의 37,000원 보다도 2.7% 높다. 이는 DS투자증권이 카카오뱅크의 향후 방향에 대해 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 32,733원은 직전 6개월 평균 목표가였던 29,714원 대비 10.2% 상승하였다. 이를 통해 카카오뱅크의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.