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이베스트투자증권에서 13일 대덕전자(353200)에 대해 '2H24 DDR5 수요 기대'라며 투자의견 'BUY(유지)'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 35,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 49.9%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 대덕전자 리포트 주요내용
이베스트투자증권에서 대덕전자(353200)에 대해 '매출액은 부합했으나 영업이익은 하회. 2H24 DDR5 수요 기대. 투자의견 Buy 유지, 목표주가 35,000원 유지. 글로벌 패키지 기판 업황 반등에 대한 기대감이 저조하여 주가 조정이 지속되고 있음. 당사도 짧은 시일 내 글로벌 패키지 기판 업황의 회복이 어려울 것으로 예상하나 2H24 Server 업체들의 DDR5에 대한 강한 수요를 예상하며 동사의 수혜를 전망.'라고 분석했다.

또한 이베스트투자증권에서 '4Q23 잠정실적은 매출액 2,344억원(-21%YoY, -1%QoQ), 영업이익 64억원(-87%YoY, +353%QoQ, OPM 2.7%)으로 컨센서스 매출액 2,499억원에는 부합했으나 영업이익 103억원을 하회했으며 당사 추정치 대비해서도 매출액은 부합했으나 영업이익은 하회. 수익성이 예상 대비 저조했던 원인은 고수익성 제품인 DDR5향 실적 기여도(3Q23 590억원 → 4Q23 540억원) 가 낮아졌으며 FC-BGA 신규 공장으로 인해 고정비가 증가했기 때문.'라고 밝혔다.


◆ 대덕전자 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 35,000원 -> 35,000원(0.0%)
- 이베스트투자증권, 최근 1년 中 최고 목표가 제시
이베스트투자증권 차용호 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 35,000원은 2024년 01월 23일 발행된 이베스트투자증권의 직전 목표가인 35,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 이베스트투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 05월 31일 32,000원을 제시한 이후 하락하여 23년 11월 06일 최저 목표가인 26,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 처음 목표가보다 상승한 가격인 35,000원을 제시하였다.


◆ 대덕전자 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 30,400원, 이베스트투자증권 가장 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 이베스트투자증권에서 제시한 목표가 35,000원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 높은 수준으로 전체 목표가 평균인 30,400원 대비 15.1% 높으며, 이베스트투자증권을 제외한 증권사 중 최고 목표가인 부국증권의 34,000원 보다도 2.9% 높다. 이는 이베스트투자증권이 대덕전자의 향후 방향에 대해 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 30,400원은 직전 6개월 평균 목표가였던 36,100원 대비 -15.8% 하락하였다. 이를 통해 대덕전자의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.