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유진투자증권에서 10일 케이카(381970)에 대해 '1Q24Review: 기업형 사업자 중심으로 시장 재편 진행 중'이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 15,500원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 12.3%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 케이카 리포트 주요내용
유진투자증권에서 케이카(381970)에 대해 '1분기 매출액 6,044억원(+16.8%yoy), 영업이익 176억원(+33.4%yoy), 당기순이익 118억원 (+42.7%yoy)을 기록해 영업이익 기준 시장 컨센서스를 14.8% 상회. 판매 성장의 배경에는 1) 현대차 그룹 등 기업형 사업자의 시장 진입으로 메이저 업체를 중심으로 판매가 쏠리는 현상이 나타났고 2) 지난 해 금리 상승 충격에서 벗어나 시장 수요가 회복되기 시작했기 때문으로 판단. 특히, 케이카는 매입 차량을 불황형 저가 차량에서 중고가 차량 중심으로 확대하면서 ASP 상승과 판매 증대를 모두 이루는 성과를 거뒀고 현대차 그룹의 인증 중고차 대비 가격 메리트 부각되며 오히려 반사 수혜를 얻었음.케이카는 국내 기업형 사업자 1위 메이커로 온/오프라인 채널 영역에서 모두 강점을 가지고 있음. 고금리 상황은 기업형 사업자의 시장 지배력 확대에 오히려 유리한 측면이 있고, 금리 인하 시에는 시장 회복의 수혜를 가장 잘누릴 수 있는 위치. 투자의견 매수를 유지하며 목표주가를 15,500원으로 10% 상향 조정'라고 분석했다.


◆ 케이카 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 14,000원 -> 15,500원(+10.7%)
- 유진투자증권, 최근 1년 목표가 하락
유진투자증권 이재일 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 15,500원은 2024년 01월 24일 발행된 유진투자증권의 직전 목표가인 14,000원 대비 10.7% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 유진투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 08월 04일 18,000원을 제시한 이후 하락하여 23년 11월 03일 최저 목표가인 14,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 처음 목표가에는 못 미치지만 최저 목표가보다는 다소 상승한 가격인 15,500원을 제시하였다.


◆ 케이카 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 16,500원, 유진투자증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 유진투자증권에서 제시한 목표가 15,500원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 16,500원 대비 -6.1% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 하나증권의 15,000원 보다는 3.3% 높다. 이는 유진투자증권이 타 증권사들보다 케이카의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 16,500원은 직전 6개월 평균 목표가였던 15,667원 대비 5.3% 상승하였다. 이를 통해 케이카의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.