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이베스트투자증권에서 20일 더블유씨피(393890)에 대해 'NDR 후기: 빠르고 가벼워질 북미 진출'이라며 투자의견 'BUY(유지)'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 50,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 48.4%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 더블유씨피 리포트 주요내용
이베스트투자증권에서 더블유씨피(393890)에 대해 'NDR 후기: 빠르고 가벼워질 북미 진출. 비용 부담은 지켜보자. 투자의견 Buy, 목표주가 50,000원 유지. 분리막 기업들은 선수주 후증설 기반의 신중한 투자가 기본 전략이기에, upside는 신규 고객사 추가와 이에 따른 증설 계획에서 나온다. 2024년 실적 부진은 피할 수 없겠지만, 북미 진출 확정 모멘텀 + LGES외 국내외 신규 고객사 수주 잠재력 가지고 있음.'라고 분석했다.

또한 이베스트투자증권에서 '1Q24 매출액은 1,224억원(+63%YoY, +33%QoQ)으로 서프라이즈였으나, 영업이익 6억원(-96%YoY, -82%QoQ, OPM 0.5%)으로 컨센서스 하회. 스텔란티스 PHEV 및 BMW의 견조한 판매량 덕분에 EV향 분리막 출하량 증가. 수익성 측면에서는 다양한 비용 부담 발생. 해상 운임비 7~80% 증가했고, 그 외 항공물류비, 분리막 심지 구매비 뒤따랐음. 7,8 라인 신공법 설비 투자 및 시운전비도 계속 되었으나 2분기내 마무리될 예정.'라고 밝혔다.


◆ 더블유씨피 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 50,000원 -> 50,000원(0.0%)
- 이베스트투자증권, 최근 1년 목표가 하락
이베스트투자증권 안회수 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 50,000원은 2024년 04월 09일 발행된 이베스트투자증권의 직전 목표가인 50,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 이베스트투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 09월 20일 90,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 50,000원을 제시하였다.


◆ 더블유씨피 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 52,000원, 이베스트투자증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 이베스트투자증권에서 제시한 목표가 50,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 52,000원 대비 -3.8% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 신한투자증권의 44,000원 보다는 13.6% 높다. 이는 이베스트투자증권이 타 증권사들보다 더블유씨피의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 52,000원은 직전 6개월 평균 목표가였던 88,500원 대비 -41.2% 하락하였다. 이를 통해 더블유씨피의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.