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◇ 휴스틸(시세분석,외인동향,기업분석)











[이데일리 김춘동기자] 삼성증권은 20일 휴스틸에 대해 "2분기 흑자전환과 함께 상반기 전체적으로 흑자가 예상된다"며 "하반기 수익성은 다소 주춤하겠지만 750 ~ 1000원의 배당은 가능해 보여 배당투자로도 좋다"고 진단했다. 다음은 리포트의 주요 내용이다. 국내 강관업체들과 냉연업체들은 열연코일을 포스코와 일본, 중국 등으로부터 구입해 제품을 만든다. 이들 업체들의 롤마진은 2003년부터 좋아지다가 2005년 2분기를 정점으로 둔화돼 2005년 하반기와 2006년 1분기에는 적자를 보였다. 이러한 적자는 제품가격이 급락한 반면 원재료로 높은 가격에 확보해 놓은 열연코일의 비용부담 때문이다. 반면 2분기에는 1분기의 적자에서 흑자로 전환될 것으로 보인다. 업체에 따라 2분기 흑자폭이 1분기 적자폭보다 많아 상반기 전체로 흑자를 보이는 기업도 나타날 것으로 보인다. 2분기 수익성이 좋아지는 이유는 높는 가격의 열연 재고 부담을 2월까지 떨어내고 연말연초에 구입한 300~400달러대의 낮은 수입 재고가 투입되기 때문이다. 하반기 수익성은 열연코일가격 상승으로 2분기보다는 떨어질 것으로 보인다. 국내 강관업체들의 수익성이 냉연업체보다는 안정될 것으로 보이는데 이는 중국의 수입증가 위협에도 불구하고 안정적인 국내 건설수요 증가 전망에다가 냉연업체보다 판매경쟁 정도가 낮기 때문이다. 특히 강관업체인 휴스틸은 1분기 영업적자 후 2분기에는 영업흑자를 보여 상반기 전체로 흑자를 보일 것으로 전망된다. 하반기 수익성은 2분기보다는 떨어지겠지만 국내 수요를 바탕으로 하향 안정될 것으로 보인다. 2005년도에 현금 1000원을 배당했는데 올해도 750 ~ 1000원 정도의 배당은 가능해 보여 배당종목으로 좋아보인다. 다만 유동성이 떨어진다. (김경중 애널리스트)＜저작권자ⓒ이데일리. 무단전재 및 재배포 금지＞

휴스틸 (005010) Husteel 국내 강관시장 점유율 3위 업체 거래소 철강금속

누적매출액	3,147억	자본총계	1,938억	자산총계	3,360	부채총계	1,422억
누적영업이익	-7억	누적순이익	-37억	유동부채	986억	고정부채	435억

수익성 분석의견 동사의 매출액은 증가도중 2005년을 고점으로 최근 감소추세에 있습니다. 그리고 12개월간 영업이익률은 일시 증가 후 최근 -0.2%로 최저를 기록하고 있습니다. 수익성 악화요인이 기업 내부의 구조적인 문제인지 업황이 좋지 않아서 그런 것인지 분석해 볼 필요가 있습니다.