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[이데일리 이대희기자] 삼성증권은 30일 계룡건설(,,)에 대해 "3분기 영업이익이 주택원가 안정으로 예상치를 27% 상회하는 등 호조를 보였다"며 투자의견 `매수`를 유지했다.삼성증권은 "계룡건설의 3분기 매출액은 전년 동기대비 28% 증가했다"면서 "2005년 수주성과가 높았던 건축사업의 매출기성 확대와 `다산지방산업단지` 부지조성 등 자체토목사업 증가 등으로 지난 2분기를 저점으로 본격적인 상승세로 전환했다"고 밝혔다.또 "3분기 영업이익은 전년 동기대비 71% 증가했다"면서 "자체사업의 준공원가정산으로 주택원가율이 68.1%로 낮아지면서 영업이익률도 2.5%포인트 증가한 10.1%로 상승했다"고 말했다.이 밖에 "3분기까지 계룡건설의 신규수주액은 전년동기대비 56% 증가한 8144억원을 기록했다"면서 "정부발주 건축시장에 대한 과감한 입찰이 주효했고, 민간건축시장의 회복이 생각보다 지연되자 공공건축시장이라는 새로운 돌파구를 찾은 것이 적중했다"고 평가했다.허문욱 삼성증권 애널리스트는 "현재 계룡건설의 착공된 수주잔량은 1조5793억원으로 9월말 수주잔고액의 71%에 달한다"면서 "이미 3분기부터 공사진행률이 개선되기 시작했고, 향후 이같은 추세가 이어질 가능성 크다"고 예상했다.허 애널리스트는 "이미 원가관리는 충분히 타이트하기 때문에 공사진행률만 회복되면 영업실적은 순조롭게 개선될 것"이라며 "안정적인 주택원가관리로 2006~2008년 영업이익은 예상수준에 충분히 도달할 전망"이라고 말했다.또 "이 기간동안 영업외 순수익은 금융수입 증가, 고속도로관리공단의 실적개선에 따른 지분법 평가이익의 증가로 30억원 전후에 달할 것"이라고 "2006~2008년 8%의 연평균 주당순이익(EPS) 성장이 투자포인트"라고 밝혔다.＜저작권자ⓒ이데일리. 무단전재 및 재배포 금지＞

계룡건설 (013580) Kyeryong Constr. Ind. 국내 우량 건설업체 거래소 건설

누적매출액	6,784억	자본총계	2,797억	자산총계	5,776	부채총계	2,979억
누적영업이익	650억	누적순이익	479억	유동부채	2,083억	고정부채	895억

수익성 분석의견 동사의 매출액은 최근 0.6%증가를 기록하며 지속 증가추세에 있습니다. 그러나 12개월간 영업이익률은 늘었다가 2005년 9.8%를 고점으로 하락하고 있습니다. 수익성이 떨어진 이유가 일시적인 것인지 업종이 성숙기에 접어들어 추세적으로 그럴 것인지 확인해 볼 필요가 있습니다.