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흥국증권에서 10일 카카오(035720)에 대해 "#로컬 #비지인 #마이크로버티컬AI"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 56,000원을 내놓았다.

흥국증권 김지현 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 흥국증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스에 비추어 본다면 '매수'의견에서 'BUY로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

◆ Report briefing

흥국증권에서 카카오(035720)에 대해 "3분기 영업수익은 2조 1,609억원(+16% YoY, +6% QoQ), 영업이익은 1,407억원(-7% YoY, 24% QoQ, opm 6.5%)을 기록하며 컨센서스 영업이익 1,274억원을 상회. 에스엠을 제외한 영업수익은 1조 945억(+6% YoY, +2% QoQ) 기록. 동사의 AI 모델은 카카오브레인의 자체 파운데이션 모델 일부는 구축 완료된 상태. 오픈소스 모델의 파인튜닝을 병행 중. 자체모델과 오픈소스 모델의 병용으로 비용 효율적인 마이크로버티컬 AI 서비스 제공할 전망. 프로야구 봇, 프리미어리그 봇 등 AI 봇이 오픈채팅 등에 결합되며 이용자의 맞춤 콘텐츠 소비를 확대하고 커뮤니티 형성할 것. 추가적으로, 헬스케어 서비스 ‘파스타’는 의료기구 인증이 연내 진행되며 내년 초 출시 예정."라고 분석했다.

또한 흥국증권에서 "투자의견 BUY와 목표주가 56,000원 유지. 공동체 내부의 생성형 AI 인프라 제공을 통한 개발 비용 효율화 확인. 사업 구조 개선에 따른 일시적 인건비 반영에도 인건비 항목은 -1% QoQ 감소. 동사의 친구 탭의 체류 시간 확보와 오픈채팅 탭의 광고 지면 확대 효과로 광고 업황에 따른 실적 개선 유의미하게 이루어질 것으로 전망."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

오늘 흥국증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 56,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 9.4%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 현대차증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 72,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 신한투자증권은 투자의견 'TRADING BUY'에 목표주가 45,000원을 제시한 바 있다.

[흥국증권 투자의견 추이]

- 2023.11.10 목표가 56,000 투자의견 BUY

- 2023.10.31 목표가 56,000 투자의견 BUY(신규)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.11.10 목표가 56,000 투자의견 BUY 흥국증권

- 2023.11.10 목표가 65,000 투자의견 BUY SK증권

- 2023.11.10 목표가 72,000 투자의견 BUY 현대차증권

- 2023.11.10 목표가 62,000 투자의견 BUY 교보증권