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- 업종평균에 비해서 변동성 대비 성과가 좋지 않아 - 관련종목들 혼조세, 기계,장비업종 +0.22% - 증권사 목표주가 60,800원, 현재주가 대비 26% 추가 상승여력 - 외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.41%로 적정수준 - 거래비중 기관 38.81%, 외국인 20.6% - 주가와 투자심리는 보통, 거래량은 약세 - 현재주가 근처인 47,000원대에 주요매물대가 존재.

업종평균에 비해서 변동성 대비 성과가 좋지 않아 24일 오후 2시20분 현재 전일대비 3.31% 하락하면서 48,250원을 기록하고 있는 에스에프에이는 지난 1개월간 2.82% 하락했다. 동기간 동안에 변동성을 나타내는 지표인 표준편차는 2.5%를 기록했다. 이는 코스닥 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 에스에프에이의 월간 주가등락률이 마이너스를 기록했음에도 변동성은 상대적으로 적정수준을 유지한 셈이다. 최근 1개월을 기준으로 에스에프에이의 위험을 고려한 수익률은 -1.1을 기록했는데, 주가는 하락했지만 위험대비 수익률은 주요종목군 내에서 중간 수준을 유지했다. 다만 코스닥업종의 위험대비수익률 5.7보다는 낮았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적으로 보기 어렵다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 에스에프에이가 속해 있는 코스닥업종은 기계,장비지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 따라서 코스닥업종에 투자하고 있다면 지수대비 안전하면서도 높은 상승률을 기록하고 있는 것이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
젬백스	1위	5.4%	1위	10.0%	2위	1.8
유지인트	2위	3.6%	4위	-5.3%	4위	-1.4
에스에프에이	3위	2.5%	3위	-2.8%	3위	-1.1
고영	4위	1.7%	5위	-11.2%	5위	-6.5
제이브이엠	5위	1.4%	2위	4.6%	1위	3.3
기계,장비	-	1.2%	-	3.1%	-	2.5
코스닥	-	0.9%	-	5.2%	-	5.7

관련종목들 혼조세, 기계,장비업종 +0.22%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 기계,장비업종은 0.22% 상승중이다.

유지인트	19,750원 ▲600(+3.13%)	제이브이엠	61,000원 ▼1200(-1.93%)
젬백스	41,800원 ▲1000(+2.45%)	고영	40,750원 ▼900(-2.16%)

증권사 목표주가 60,800원, 현재주가 대비 26% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 에스에프에이의 평균 목표주가는 60,800원이다. 현재 주가는 48,250원으로 12,550원(26%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 한국증권의 박기흥, 유종우 에널리스트가 " 실적 우상향에 주목, 1Q15말 높은 수주잔고는 2015년에 대부분 인식될 전망이고, 2015년 중국 디스플레이업체들의 수주는 전년대비 46% 성장한 1.500억원으로 전망되며, 2H15에는 국내 고객사향 대형 OLED 증착장비 수주 가능성 또한 존재한다..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 56,000원을 제시했고, NH투자증권의 고정우 에널리스트가 " OLED 고객 다변화에 따른 실적 확대 전망, 동사는 중국 패널 업체의 OLED 투자 확대로 물류 시스템 장비 및 OLED 공정 장비 수요 확대가 전망되는 상황. 향후 중국 트룰리 후저우 4.5세대 OLED Phase 2(2단계 투자)와 중국 BOE B7 OLED 6세대 OLED 투자 진행에 따라 수주 및 실적 확대 전망. 이처럼 중국 디스플레이 업체의 OLED 시장 진입으로 고객사가 다변화되고 있는 상황..." (이)라며 투자의견 N/R을 제시했다.

5월11일에 에스에프에이 1/4분기(2015년1월~3월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
1/4분기	870.3억	25.3억	32.2억
직전분기 대비	42.8% 감소	88.9% 감소	81.1% 감소
전년동기 대비	39.2% 감소	87.1% 감소	80.7% 감소

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 13.15%로 업종평균 상회. PER은 16.42로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.9임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 에스에프에이는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 모두 가장 낮은 상태를 보이고 있다.

	에스에프에이	젬백스	고영	유지인트	제이브이엠
ROE	11.6	-17.0	17.8	-	12.3
PER	16.4	-	27.4	-	32.2
PBR	1.9	26.1	4.9	3.3	4.0
기준년월	2014년12월	2014년12월	2014년12월

외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수(한달누적) 기관이 3일연속 순매수를 보이고 있는 반면에 외국인은 2일연속 순매도를 보이고 있다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 방향성있는 매매를 하면서 353,162주를 순매수한 반면, 외국인은 매도 우위를 지속하면서 142,550주를 순매도했고, 개인들도 매도쪽으로 방향을 잡으면서 210,612주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.41%로 적정수준 최근 한달간 에스에프에이의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.41%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 4.4%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 38.81%, 외국인 20.6% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 40.58%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 38.81%를 보였으며 외국인은 20.6%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 기관 비중이 43.1%로 가장 높았고, 개인이 35.72%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 21.17%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 보통, 거래량은 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적으로 여전히 하락패턴을 보이고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 47,000원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 47,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 47,000원대는 전체 거래의 19.2%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 52,600원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다.

[포인트검색]

(주)에스에프에이 단일판매ㆍ공급계약체결
6월17일 :