thinkpool

신한투자증권에서 02일 현대위아(011210)에 대해 '본업 회복만 기다림'이라며 투자의견 '매수(유지)'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 73,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 25.6%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 현대위아 리포트 주요내용
신한투자증권에서 현대위아(011210)에 대해 '본업 외에는 모두 좋아지고 있음. 신규 사업(방산/솔루션)의 성장세는 지속 확인 중이나 기존 사업(부품/공작)은 더딘 속도로 회복. 레버리지 효과가 큰 부품 사업 내 엔진/해외 성장 개선이 본격화될 필요. 1Q24 Review : OP 598억원으로 컨센 부합, 방산/솔루션 성장 확인. 목표주가 73,000원(24F PBR 0.56배 적용) 유지, 향후 3년간 평균 ROE 5.9%인 점을 감안해서 적용. 중국/러시아 손실 규모를 지속적으로 축소하고 있어 열관리 시스템 수주나 엔진 관련한 가동률 개선 방안이 확정되면 실적 상향 가능.'라고 분석했다.

또한 신한투자증권에서 '1Q24 매출 2.1조원(+2% YoY, +1% QoQ), 영업이익 598억원(+17% YoY, +33% QoQ)으로 시장 기대치(OP 620억원) 부합. 모빌리티 사업부 외형은 flat한 가운데 러시아 재가동·환율 효과·믹스 개선 등으로 안정적인 OPM 2.7% 영위. 공작/특수 사업부는 방산 수출 확대로 매출 1,595억원(+8% YoY, -7% QoQ) 기록. OPM 3.8%로 모빌리티보다 양호한 수익성 지속. 방산만 보면 701억원(+74% YoY, -6% QoQ)으로 수출 물량 본격화 중. 주목할 점은 처음 수치가 공개된 모빌리티 사업부의 솔루션 매출.'라고 밝혔다.


◆ 현대위아 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 75,000원 -> 73,000원(-2.7%)
- 신한투자증권, 최근 1년 목표가 하락
신한투자증권 정용진 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 73,000원은 2024년 02월 01일 발행된 신한투자증권의 직전 목표가인 75,000원 대비 -2.7% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 신한투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 07월 28일 85,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 73,000원을 제시하였다.


◆ 현대위아 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 77,286원, 신한투자증권 보수적 평가
- 전체 증권사 의견, 지난 6개월과 비슷한 수준
오늘 신한투자증권에서 제시한 목표가 73,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 77,286원 대비 -5.5% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 DB금융투자의 56,000원 보다는 30.4% 높다. 이는 신한투자증권이 타 증권사들보다 현대위아의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 77,286원은 직전 6개월 평균 목표가였던 78,000원과 비슷한 수준이다. 이를 통해 현대위아의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 지난 반기와 크게 다르지 않음을 알 수 있다.