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대신증권에서 19일 자화전자(033240)에 대해 '4Q 영업이익 호조, 2024년 최대 실적 예상'이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 40,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 25.6%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 자화전자 리포트 주요내용
대신증권에서 자화전자(033240)에 대해 '2023년 4Q 매출은 2,179억원(156% yoy/103% qoq)으로 종전 추정에 부합, 영업이익 333억원(흑전 yoy/qoq)은 추정을 큰 폭으로 상회. 북미 고객향 OIS 매출 증가, 갤럭시S24 및 중국향 액츄에이터 공급이 동시에 증가하여 영업이익률 15.3% 기록. 2024년 매출 8,394억원, 영업이익 705억원으로 전년대비 각각 66.7%, 흑자 전환 추정. 북미 고객향 공급 모델이 2개로 증가하여 물량 확대로 본격적인 성장 구간으로 진입. 스마트폰 차별화가 화소 수 상향에서 고배율줌(폴디드줌 카메라 및 OIS 적용)으로 이동하여 자화전자 수혜 예상. 2024년 점유율은 변화가 없을 것으로 예상되는 가운데 적용 모델 수 증가 및 일부 공급단가의 상승으로 2024년 하반기, 분기별 매출은 최고를 경신 전망'라고 분석했다.


◆ 자화전자 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 36,000원 -> 40,000원(+11.1%)
- 대신증권, 최근 1년 목표가 하락 후 상승
대신증권 박강호 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 40,000원은 2023년 11월 28일 발행된 대신증권의 직전 목표가인 36,000원 대비 11.1% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 대신증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 05월 16일 40,000원을 제시한 이후 하락하여 23년 08월 16일 최저 목표가인 36,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 다시 상승하여 처음 목표가와 동일한 40,000원을 제시하였다.