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KB증권에서 08일 DL(000210)에 대해 '4Q 어닝 서프라이즈, 2024년 Top Pick 유지'라며 신규 리포트를 발행하였고, 투자의견을 'Not Rated'로 제시하였다.


◆ DL 리포트 주요내용
KB증권에서 DL(000210)에 대해 '4Q 영업이익 779억원(+549% QoQ, +192% YoY)으로 컨센서스를 +128% 상회. 일회성 이익('범용 PE' 라이센싱 아웃 및 포천파워 인수 염가매수차익) 약 +500억원 발생했지만, 유가/납사 하락에 따른 역래깅, 연말 일회성, 4Q 비수기임에도 실적 크게 개선. 참고로 4Q23 실적 발표한 정유/화학 22개사 중 2개사(DL/유니드)만이 컨센서스 및 전분기 실적 상회'라고 분석했다.

또한 KB증권에서 'Conference Call Key Takeaways ① DL케미칼: POE 라인 전환 성공적 ② Kraton: 2023년 역래깅(-1,300억원) 종료. Lagging 효과는 1Q24부터 (+)전환될 것 ③ 포천파워(1.56GW) 지분 40% -> 55.6%. 태영건설로부터 매입 (장부가 420억원 vs. 매입가 265억원) ④ GLAD 호텔 실적은 외국인/기업체 수요 호조 및 객실 이용률 상승에 호조세 ⑤ 배당정책 변경: 2021~23년 연결 지배순이익의 10% -> 2024~26년 별도 당기순이익의 40%, 2024년 DPS 최소 1,000원 공시. 배당정책 변경으로, 2024~25년 배당금 약 +31% 상승하는 것으로 계산됨'라고 밝혔다.