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IBK투자증권에서 18일 DL(000210)에 대해 'Kraton, 올해 1분기부터 흑자전환 전망'이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 70,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 56.1%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ DL 리포트 주요내용
IBK투자증권에서 DL(000210)에 대해 'DL의 올해 1분기 영업이익은 821억원으로 시장 기대치를 상회할 전망. 작년 약 1,500억원의 영업적자를 기록한 Kraton은 올해 1분기부터 흑자전환이 예상. 동사 및 Ingevity 등 메이저 CTO 리파이너리들의 일부 설비 폐쇄/전환 등으로 TOFA 등 Chemical부문의 수급이 개선될 것으로 전망되는 가운데, 부타디엔 가격 상승으로 작년에 발생한 Polymer부문의 부정적인 래깅 효과가 제거될 것으로 예상되기 때문. 올해 영업이익은 3,972억원으로 작년 대비 163.6% 증가할 전망. Kraton의 흑자전환이 예상되고, PB/POE/IR Latex/특수고무(SLBR/HRPB) 등 높은 수익성을 기록하고 있는 제품들의 증설 효과가 올해부터 추가되기 때문.'라고 분석했다.


◆ DL 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 70,000원 -> 70,000원(0.0%)
- IBK투자증권, 최근 1년 목표가 하락
IBK투자증권 이동욱 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 70,000원은 2023년 12월 06일 발행된 IBK투자증권의 직전 목표가인 70,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 IBK투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 05월 04일 73,000원을 제시한 이후 하락하여 23년 07월 12일 최저 목표가인 60,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 처음 목표가에는 못 미치지만 최저 목표가보다는 다소 상승한 가격인 70,000원을 제시하였다.


◆ DL 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 66,667원, IBK투자증권 가장 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 IBK투자증권에서 제시한 목표가 70,000원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 높은 수준으로 전체 목표가 평균인 66,667원 대비 5.0% 높으며, IBK투자증권을 제외한 증권사 중 최고 목표가인 대신증권의 65,000원 보다도 7.7% 높다. 이는 IBK투자증권이 DL의 향후 방향에 대해 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 66,667원은 직전 6개월 평균 목표가였던 72,667원 대비 -8.3% 하락하였다. 이를 통해 DL의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.