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현대차증권에서 12일 삼성화재(000810)에 대해 '오랜만에 장기 위험손해율 개선'이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 250,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 23.8%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 삼성화재 리포트 주요내용
현대차증권에서 삼성화재(000810)에 대해 '투자수익률은 2.7%로 평이하였으나, C/R이 99.9%(YoY -0.9%p, QoQ +0.5%p)를 기록하며전년 比 실적 개선. 자동차 L/R 전년 比 +0.3%p 상승했지만 흑자가 유지되었고, 장기 C/R이 위험 L/R과 E/R 모두 개선된 영향으로 전년 比 -3.4%p 하락하며 보험손익 호조를 견인. 장기 보장성 매출은 전년 동기 절판 마케팅에 따른 기저 영향으로 -8.6% 감소'라고 분석했다.

또한 현대차증권에서 '2분기 손익 3,408억원(YoY +9.0%, QoQ -16.7%)'라고 밝혔다.


◆ 삼성화재 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 290,000원 -> 250,000원(-13.8%)
- 현대차증권, 최근 1년 목표가 하락
현대차증권 이홍재 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 250,000원은 2022년 02월 22일 발행된 현대차증권의 직전 목표가인 290,000원 대비 -13.8% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 현대차증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 21년 08월 13일 270,000원을 제시한 이후 상승하여 21년 10월 14일 최고 목표가인 290,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 다소 하락하여 최근 1년 중 최저 목표가인 250,000원을 제시하였다.


◆ 삼성화재 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 275,538원, 현대차증권 가장 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 2개
오늘 현대차증권에서 제시한 목표가 250,000원은 22년 07월 15일 발표한 BNK투자증권의 250,000원과 함께 최근 6개월 전체 증권사 리포트 중에서 가장 낮은 목표가이다. 이는 전체 목표가 평균인 275,538원 대비 -9.3% 낮은 수준으로 삼성화재의 주가에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 알 수 있다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 275,538원은 직전 6개월 평균 목표가였던 291,231원 대비 -5.4% 하락하였다. 이를 통해 삼성화재의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.