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DB금융투자에서 26일 삼성화재(000810)에 대해 '합리적 기대가 필요한 시점'이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 390,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 16.8%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 삼성화재 리포트 주요내용
DB금융투자에서 삼성화재(000810)에 대해 '이미 높은 PBR, 자사주 기대도 쉽지 않지만 효용도 타사들과는 다르다: 일부에서 자사주 소각 또는 매입관련 기대가 높게 형성되어 있는데, 이를 위해서는 감독당국의 승인을 받아야 하기 때문에 물리적으로 상당한 시일이 소요될 것이라는 점에서 기대수준에 대한 합리적 조정은 필요하다는 의견을 제시. 일단 동사의 주주환원은, 상당기간 현금배당에 국한해서 볼 필요가 있음. 그런데 PBR이 이미 1배 수준에 도달했으므로, PBR이 낮은 은행들이나 경쟁사들과는 달리 굳이 자사주매입을 요구할 필요는 없을 것. 최근의 가파른 주가 상승에도 불구하고 동사의 높은 자본여력을 감안할 때 여전히 매력은 높다고 봄.'라고 분석했다.


◆ 삼성화재 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 340,000원 -> 390,000원(+14.7%)
- DB금융투자, 최근 1년 中 최고 목표가 제시
DB금융투자 이병건 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 390,000원은 2024년 01월 25일 발행된 DB금융투자의 직전 목표가인 340,000원 대비 14.7% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 DB금융투자가 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 11월 14일 360,000원을 제시한 이후 하락하여 24년 01월 25일 최저 목표가인 340,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 처음 목표가보다 상승한 가격인 390,000원을 제시하였다.


◆ 삼성화재 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 351,500원, DB금융투자 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 DB금융투자에서 제시한 목표가 390,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 351,500원 대비 11.0% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 유안타증권의 400,000원 보다는 -2.5% 낮다. 이는 DB금융투자가 타 증권사들보다 삼성화재의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 351,500원은 직전 6개월 평균 목표가였던 293,818원 대비 19.6% 상승하였다. 이를 통해 삼성화재의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.