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현대차증권에서 16일 금호건설(002990)에 대해 '1Q24 Review: 부진한 이익률 지속'이라며 투자의견 'MARKETPERFORM'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 4,600원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 7.9%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 금호건설 리포트 주요내용
현대차증권에서 금호건설(002990)에 대해 '1Q24 연결 매출액 4,945억원, 영업이익 15억원으로 영업이익 당사 추정치 하회. 신규수주는 양호하게 이루어지고 있고, 우발채무 관련 리스크가 없다는 점은 긍정적. 다만 이익률 개선 시점이 타사 대비 늦어지고 있어 실적 및 주주환원 규모에 대한 우려는 존재함. Target P/B를 기존 0.41배에서 Peer 5개社의 최근 3개년 평균 P/B 0.36배로 하향. 이에 따라 목표주가를 기존 6,200원 → 4,600원으로, 투자의견을 BUY → M.PERFORM으로 하향함.'라고 분석했다.

또한 현대차증권에서 '1Q24 연결 매출액 4,945억원(-4.4% YoY, -19.2% QoQ), 영업이익 15억원(-70.0% YoY, -70.0% QoQ, OPM 0.3%) 기록. 당분기 토목부문 GPM은 전분기대비 개선되었으나(1.6% → 2.6%), 건축부문(5.0% → 2.7%, 주택부문(5.6% → 5.0%)은 하락함. - 1Q24 말 신규수주는 3,887억원을 기록. 원가율 Mix 개선과 도급증액이 예상보다 늦어지며 원가율이 지속적으로 상승함. '라고 밝혔다.


◆ 금호건설 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 6,200원 -> 4,600원(-25.8%)
- 현대차증권, 최근 1년 목표가 하락
현대차증권 신동현 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 4,600원은 2024년 02월 07일 발행된 현대차증권의 직전 목표가인 6,200원 대비 -25.8% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 현대차증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 05월 19일 8,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 4,600원을 제시하였다.


◆ 금호건설 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 5,775원, 현대차증권 가장 보수적 접근
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 현대차증권에서 제시한 목표가 4,600원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 낮은 수준으로 전체 목표가 평균인 5,775원 대비 -20.3% 낮으며, 현대차증권을 제외한 증권사 중 최저 목표가인 이베스트투자증권의 6,000원 보다도 -23.3% 낮다. 이는 현대차증권이 금호건설의 향후 방향에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 5,775원은 직전 6개월 평균 목표가였던 6,500원 대비 -11.2% 하락하였다. 이를 통해 금호건설의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.