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KB증권에서 09일 대한항공(003490)에 대해 '예상보다 빠르게 안정되는 화물 운임'이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 32,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 46.8%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 대한항공 리포트 주요내용
KB증권에서 대한항공(003490)에 대해 '1Q24 대한항공의 (별도 기준) 영업이익은 4,361억원 (+5.1% YoY, +137.5% QoQ)을 기록. 2024년 영업이익은 2조 751억원(+15.9% YoY)을 기록할 전망. 이는 시장 컨센서스를 8.1% 상회하고, KB증권의 기존 전망을 3.9% 하회하는 것. 중국 노선에서 발생하는 국제여객 운임 하방 압력을 반영해 영업이익 전망치를 낮추지만 화물 운임이 예상보다 빠르게 안정되는 것을 감안할 때 시장 컨센서스는 여전히 보수적이라는 판단. 투자포인트 1) 바닥수준인 주가, 2) 미주 화물 업황 개선, 3) M&A 불확실성 해소 전망'라고 분석했다.


◆ 대한항공 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 32,000원 -> 32,000원(0.0%)
KB증권 강성진 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 32,000원은 2023년 12월 14일 발행된 KB증권의 직전 목표가인 32,000원과 동일하다.


◆ 대한항공 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 30,286원, KB증권 가장 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 KB증권에서 제시한 목표가 32,000원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 높은 수준으로 전체 목표가 평균인 30,286원 대비 5.7% 높으며, KB증권을 제외한 증권사 중 최고 목표가인 한국투자증권의 31,000원 보다도 3.2% 높다. 이는 KB증권이 대한항공의 향후 방향에 대해 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 30,286원은 직전 6개월 평균 목표가였던 31,231원 대비 -3.0% 하락하였다. 이를 통해 대한항공의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.