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KB증권에서 24일 포스코퓨처엠(003670)에 대해 '어려운 와중에 실적 선방 예상'이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 400,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 45.5%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 포스코퓨처엠 리포트 주요내용
KB증권에서 포스코퓨처엠(003670)에 대해 '2024년 1분기 실적은 매출액 1.13조원(-0.6% YoY), 영업이익 453억원(+124% YoY, 영업이익률 4.0%)으로 추정되어 컨센서스를 상회할 전망. 2차전지 업황이 여전히 어려운 와중에도 상대적인 실적 선방이 예상. 2024년 실적은 매출액 5.03조원(+6% YoY), 영업이익 2,111억원(+488% YoY, 영업이익률 4.2%)으로 추정. 전기차 수요 둔화 영향은 당분간 지속될 것으로 전망되나, 양극재의 경우 바인딩 계약의 비중이 상대적으로 높아 경쟁 업체들 대비 추가적인 판매량 감소 가능성은 제한적일 것으로 예상. 어려운 환경 하에서도 상대적으로 수익성 방어가 잘되고 있어 당분간 업종 내 경쟁 업체들 대비 시장 내 주목도가 높을 것으로 판단.'라고 분석했다.


◆ 포스코퓨처엠 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 400,000원 -> 400,000원(0.0%)
- KB증권, 최근 1년 목표가 하락
KB증권 이창민 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 400,000원은 2023년 11월 28일 발행된 KB증권의 직전 목표가인 400,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 KB증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 07월 25일 660,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 400,000원을 제시하였다.


◆ 포스코퓨처엠 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 378,950원, KB증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 KB증권에서 제시한 목표가 400,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 378,950원 대비 5.6% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 하나증권의 464,000원 보다는 -13.8% 낮다. 이는 KB증권이 타 증권사들보다 포스코퓨처엠의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 378,950원은 직전 6개월 평균 목표가였던 508,100원 대비 -25.4% 하락하였다. 이를 통해 포스코퓨처엠의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.