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[리포트 브리핑]신세계, '지나간 3Q22 실적보다 다가올 4Q22 실적이 궁금하다' 목표가 280,000원 - 삼성증권
2022/11/08 11:03 라씨로
삼성증권에서 08일 신세계(004170)에 대해 '지나간 3Q22 실적보다 다가올 4Q22 실적이 궁금하다'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 280,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 32.1%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 신세계 리포트 주요내용
삼성증권에서 신세계(004170)에 대해 '3Q22 매출액은 1.96조원 (+17% y-y; 이하 y-y), 영업이익은 1,530억원 (+49%) 달성. 시장 컨센서스 대비 영업이익이 12% 낮았던 실적. 면세점에서 전망치에 반영 못한 회계적 비용 230억원 발생. 이를 감안하면, 시장 기대치 충족. 백화점은 기대했던 대로 동종업종 내 가장 빼어난 실적 시현. 이익전망 조정으로 목표주가 28만원으로 8% 하향 조정 (SOTP 적용, 2023E P/E 7배 수준). 소비 침체 우려에도 불구, 점유율 확대세인 동사에 관심 지속 권유.'라고 분석했다.


◆ 신세계 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 305,000원 -> 280,000원(-8.2%)
- 삼성증권, 최근 1년 목표가 하락

삼성증권 박은경 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 280,000원은 2022년 10월 13일 발행된 삼성증권의 직전 목표가인 305,000원 대비 -8.2% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 삼성증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 21년 11월 10일 338,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 280,000원을 제시하였다.


◆ 신세계 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 330,056원, 삼성증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 1개

오늘 삼성증권에서 제시한 목표가 280,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 330,056원 대비 -15.2% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 SK증권의 262,000원 보다는 6.9% 높다. 이는 삼성증권이 타 증권사들보다 신세계의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 330,056원은 직전 6개월 평균 목표가였던 367,706원 대비 -10.2% 하락하였다. 이를 통해 신세계의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.

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