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[리포트 브리핑]신세계, '낮아진 주가, 높아진 면세점의 가능성' 목표가 320,000원 - 하나증권
2022/12/06 08:55 라씨로
하나증권에서 06일 신세계(004170)에 대해 '낮아진 주가, 높아진 면세점의 가능성'이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 320,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 42.5%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 신세계 리포트 주요내용
하나증권에서 신세계(004170)에 대해 '2023년 경기위축 우려, 부동산 가격 하락에 따른 자산가치 하락, 해외여행으로 소비 이동 가능성 등은 백화점 실적의 부담 요인. 다만, i) 국내 최대 하이엔드 쇼핑 백화점 업체로 상대적으로 둔화 폭은 적을 수있고, ii) 글로벌 여행 재개시 면세점 부문 실적 개선 폭이 클 것으로 보임. 글로벌 여행 재개와 같은 대외 환경이 개선된다면 주가 회복을 기대할 수 있음. 면세점 수익성 개선이 가시화될 경우 절대적인 저평가 수준을 벗어나면서 주가 모멘텀이 형성될 수 있음'라고 분석했다.

또한 하나증권에서 '3분기 연결 매출은 1조 9,551억원(YoY 17%), 영업이익 1,530억원(YoY 49%)으로 양호한 실적을 달성. 4분기 영업이익은 전년 동기대비 8% 성장한 2,100억원으로 수준으로 추정'라고 밝혔다.


◆ 신세계 직전 목표가 대비 변동
- 신규 목표가, 320,000원(최근 1년 이내 신규발행)

하나증권은 이 종목에 대해 최근 1년 중 처음으로 목표가 320,000원을 제시했다.


◆ 신세계 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 323,737원, 하나증권 전체 의견과 비슷한 수준
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 1개

오늘 하나증권에서 제시한 목표가 320,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 323,737원과 비슷한 수준으로 이 종목에 대한 타 증권사들의 전반적인 의견과 크게 다르지 않다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 323,737원은 직전 6개월 평균 목표가였던 369,471원 대비 -12.4% 하락하였다. 이를 통해 신세계의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.

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