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키움증권에서 15일 신세계(004170)에 대해 '1Q24 Preview'이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 250,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 57.0%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 신세계 리포트 주요내용
키움증권에서 신세계(004170)에 대해 '1분기 연결기준 영업이익은 1,659억원(+9% YoY)으로 백화점 실적 호조에 힘입어 시장 컨센서스에 부합할 것으로 전망. 백화점 기존점 성장률은 명품과 생？/가전 중심의 매출 회복에 힘입어 +9%(별도 관리기준) 수준으로 전망. 다만, 고정비 증가 부담이 지속되고 있고, 패션 매출 성장세가 약하기 때문에, 영업레버리지 효과는 크지 않을 것으로 전망. 면세점은 공항점 임차료 부담 증가에도 불구하고, 특허수수료 ？입 효과가 반영되면서, 전분기 대비 소폭 증익할 전망. 주요 자회사도 백화점 호조 속에 신세계인터내셔널과 신세계까사가 전년도 부진에서 회복되며, YoY 증익이 가능할 것으로 판단. 2분기 백화점 매출 성장률은 1분기 대비 다소 둔화될 것으로 전망되나, 면세점 일매출은 성수기 시즌에 진입하면서 전분기 대비 반등할 것으로 전망. 다만, 대전신세계와 면세점 부문의 이익 역기저 부담으로 인해, 2분기 연결기준 영업이익은 YoY 감익할 전망.'라고 분석했다.


◆ 신세계 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 275,000원 -> 250,000원(-9.1%)
- 키움증권, 최근 1년 목표가 하락
키움증권 박상준 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 250,000원은 2024년 01월 08일 발행된 키움증권의 직전 목표가인 275,000원 대비 -9.1% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 키움증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 05월 11일 330,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 250,000원을 제시하였다.


◆ 신세계 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 250,882원, 키움증권 전체 의견과 비슷한 수준
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 키움증권에서 제시한 목표가 250,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 250,882원과 비슷한 수준으로 이 종목에 대한 타 증권사들의 전반적인 의견과 크게 다르지 않다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 250,882원은 직전 6개월 평균 목표가였던 295,882원 대비 -15.2% 하락하였다. 이를 통해 신세계의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.