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신한투자증권에서 16일 신세계(004170)에 대해 '백화점이 전사 실적 견인'이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 240,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 49.2%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 신세계 리포트 주요내용
신한투자증권에서 신세계(004170)에 대해 '1Q24F 영업이익 1,663억원(+9.1%, YoY), 컨센서스 상회 전망. 중국 인바운드 효과는 2Q24부터 본격적으로 가시화될 것. 기존 긍정적인 투자의견을 유지. 비우호적인 영업환경 속에서도 별도와 자회사 모두 안정적인 실적 개선세가 돋보임. 백화점은 핵심 점포 리뉴얼 효과와 VIP 집객으로 기존점 성장률이 반등하고 광고선 전비도 효율적으로 집행되어 이익 개선이 기대. 면세 회복 기대감과 밸류에이션 매력(12M FWD PER 4.2배)에도 주목. 본업이 회복되고 주주환원 정책이 더욱 강화되어 ROE가 높아진다면 기업가치는 구조적으로 상승할 것이라 판단.'라고 분석했다.


◆ 신세계 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 240,000원 -> 240,000원(0.0%)
- 신한투자증권, 최근 1년 목표가 하락
신한투자증권 조상훈 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 240,000원은 2024년 02월 08일 발행된 신한투자증권의 직전 목표가인 240,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 신한투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 04월 19일 280,000원을 제시한 이후 하락하여 24년 01월 18일 최저 목표가인 220,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 처음 목표가에는 못 미치지만 최저 목표가보다는 다소 상승한 가격인 240,000원을 제시하였다.


◆ 신세계 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 250,882원, 신한투자증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 신한투자증권에서 제시한 목표가 240,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 250,882원 대비 -4.3% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 미래에셋증권의 210,000원 보다는 14.3% 높다. 이는 신한투자증권이 타 증권사들보다 신세계의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 250,882원은 직전 6개월 평균 목표가였던 295,882원 대비 -15.2% 하락하였다. 이를 통해 신세계의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.