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교보증권에서 22일 농심(004370)에 대해 '1Q24 Pre: 높은 기저가 부담'이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 510,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 36.5%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 농심 리포트 주요내용
교보증권에서 농심(004370)에 대해 '1분기 연결 매출액 및 영업이익을 각각 8,959억원(YoY 4.1%), 654억원(YoY 2.5%)으로 전망. 1분기는 북미/중국이 쉬어가는 구간이었음. 북미는 올해 3분기 말부터 제2공장 신규 라인 가동 예정임. CAPA 증가로 신제품 출시 및 지역 확장 공격적으로 추진하려는 계획 중. 중국도 1분기에 유통사와 공급 계약 체결 후 사업 정비 단계였음. 2분기부터 사업 본격화 예정임. 올해 국내도 신제품 및 수출 중심으로 라면/스낵 모두 견조한 성장세를 이어 나갈 것으로 전망'라고 분석했다.


◆ 농심 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 510,000원 -> 510,000원(0.0%)
교보증권 권우정 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 510,000원은 2024년 03월 18일 발행된 교보증권의 직전 목표가인 510,000원과 동일하다.


◆ 농심 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 565,000원, 교보증권 가장 보수적 평가
- 전체 증권사 의견, 지난 6개월과 비슷한 수준
오늘 교보증권에서 제시한 목표가 510,000원은 24년 04월 19일 발표한 IBK투자증권의 500,000원과 함께 최근 6개월 전체 증권사 리포트 중에서 가장 낮은 목표가이다. 이는 전체 목표가 평균인 565,000원 대비 -9.7% 낮은 수준으로 농심의 주가에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 알 수 있다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 565,000원은 직전 6개월 평균 목표가였던 570,833원과 비슷한 수준이다. 이를 통해 농심의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 지난 반기와 크게 다르지 않음을 알 수 있다.