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한화투자증권에서 22일 농심(004370)에 대해 '하반기 반등 기대'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 600,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 60.6%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 농심 리포트 주요내용
한화투자증권에서 농심(004370)에 대해 '2024년 상반기 영업이익은 전년 동기 대비 4.2% 증가, 하반기 영업이익은 전년 동기 대비 15.6% 증가 전망. 1) 지난 1월 그리고 3월 국내 4개 라인 증설 및 생산성 향상 작업 완료. 내수 라면 수요는 연중 견조할 전망이며 해외 법인이 설립되어 있는 미주/중국/일본/베트남 외 국가로도 수출 판로가 확대되며 별도 매출 성장 지속 전망 2) 팬데믹 기간 미국 라면 시장 급성장 및 2022년 4월 말 미국 제2공장 가동에 따른 공급 부족 해소로 2022~2023년 상반기 미주 매출 고성장 이후 숨고르기 중. 2024년 3분기 말 미국 제2공장 내 4호라인 증설 완료로 4분기부터 본격 생산 예상. 추가 라인 증설 완료 후 제품/채널 확대 본격화 기대 3) 각종 부재료 및 유틸리티 비용 증가로 상반기 수익성 개선 효과는 제한적일 전망이나 하반기 주요 원재료 투입 단가 하락으로 이익 개선 기대 4) 지난 2023년 4분기 판관비 및 영업외에서 각종 일회성 비용이 반영되었던 바 있어 기저효과 역시 강할 전망. 하반기 실적 모멘텀 부각 기대. 저가 매수 유효'라고 분석했다.


◆ 농심 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 600,000원 -> 600,000원(0.0%)
한화투자증권 한유정 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 600,000원은 2024년 02월 08일 발행된 한화투자증권의 직전 목표가인 600,000원과 동일하다.


◆ 농심 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 565,000원, 한화투자증권 긍정적 평가
- 전체 증권사 의견, 지난 6개월과 비슷한 수준
오늘 한화투자증권에서 제시한 목표가 600,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 565,000원 대비 6.2% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 DS투자증권의 620,000원 보다는 -3.2% 낮다. 이는 한화투자증권이 타 증권사들보다 농심의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 565,000원은 직전 6개월 평균 목표가였던 570,833원과 비슷한 수준이다. 이를 통해 농심의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 지난 반기와 크게 다르지 않음을 알 수 있다.