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키움증권에서 22일 농심(004370)에 대해 '1Q24 Preview'이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 520,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 39.2%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 농심 리포트 주요내용
키움증권에서 농심(004370)에 대해 '1Q24 연결기준 매출액은 8,962억원(+4% YoY), 영업이익은 621억원(-3% YoY)으로 전망. 해외법인 실적 약세로 영업이익이 시장 기대치를 소폭 하회할 전망. 국내는 스낵 신제품 판매 호조, 유럽/동남아 중심의 라면 수출 증가로 매출과 이익 모두 소폭 증가할 것으로 전망. 해외는 전년동기 역기저 부담에 따른 북미 및 중국 법인 매출 약세로, 전년동기 대비 감익할 것으로 전망.'라고 분석했다.

또한 키움증권에서 '2분기에도 국내 법인은 신제품 판매와 수출 호조로 이익 방어가 무난할 것으로 전망. 특히, 수출 고성장으로 국내 수출 공장 증설을 고려하고 있는 점은 긍정적으로 판단. 따라서, 2분기부터 해외 매출 성장률 회복 여부가 중요할 것으로 판단. 북미 매출 성장률 역기저 부담이 완화되고, 중국도 유베이를 통해서 유통망 확대를 진행할 계획이기 때문에, 2분기 해외 매출 성장률은 1분기 대비 반등이 무난할 전망.'라고 밝혔다.


◆ 농심 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 520,000원 -> 520,000원(0.0%)
- 키움증권, 최근 1년 목표가 하락
키움증권 박상준 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 520,000원은 2024년 01월 18일 발행된 키움증권의 직전 목표가인 520,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 키움증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 05월 16일 560,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 520,000원을 제시하였다.


◆ 농심 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 565,000원, 키움증권 보수적 평가
- 전체 증권사 의견, 지난 6개월과 비슷한 수준
오늘 키움증권에서 제시한 목표가 520,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 565,000원 대비 -8.0% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 IBK투자증권의 500,000원 보다는 4.0% 높다. 이는 키움증권이 타 증권사들보다 농심의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 565,000원은 직전 6개월 평균 목표가였던 570,833원과 비슷한 수준이다. 이를 통해 농심의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 지난 반기와 크게 다르지 않음을 알 수 있다.