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IBK투자증권에서 27일 SPC삼립(005610)에 대해 '3분기 실적 기대감 낮춰야'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 95,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 42.9%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ SPC삼립 리포트 주요내용
IBK투자증권에서 SPC삼립(005610)에 대해 '3분기 연결 매출액과 영업이익이 각각 8,792억원(-0.5% yoy), 220억원(-5.2% yoy)으로 추정되며 컨센서스를 하회할 전망. 유통 부문은 양호할 것으로 예상되나 베이커리 매출이 줄고 푸드 수익성 하락세가 이어지며 다소 부진한 실적을 기록할 전망. 포켓몬빵 기저 부담과 산리오빵의 수요 급감(2Q23 약 60억원 → 3Q23E 약 10억원)으로 베이커리 부문 실적 기대감이 축소되고, 푸드 부문 실적 안정화도 더딘 상황으로 판단. 이에 올해와 내년 실적 추정치를 하향 조정, 목표주가를 95,000원(기존 100,000원)으로 5% 하향. 다만 태국 등 해외 진출을 모색하는 한편, 시화센터 증축(24년말 준공 예정)에 따른 중장기 성장 모멘텀이 유효해 매수 의견을 유지'라고 분석했다.


◆ SPC삼립 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 100,000원 -> 95,000원(-5.0%)
- IBK투자증권, 최근 1년 목표가 하락
IBK투자증권 김태현 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 95,000원은 2023년 08월 14일 발행된 IBK투자증권의 직전 목표가인 100,000원 대비 -5.0% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 IBK투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 02월 09일 100,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 95,000원을 제시하였다.


◆ SPC삼립 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 100,833원, IBK투자증권 가장 보수적 접근
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 IBK투자증권에서 제시한 목표가 95,000원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 낮은 수준으로 전체 목표가 평균인 100,833원 대비 -5.8% 낮으며, IBK투자증권을 제외한 증권사 중 최저 목표가인 신한투자증권의 100,000원 보다도 -5.0% 낮다. 이는 IBK투자증권이 SPC삼립의 향후 방향에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 100,833원은 직전 6개월 평균 목표가였던 111,750원 대비 -9.8% 하락하였다. 이를 통해 SPC삼립의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.