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하이투자증권에서 04일 SPC삼립(005610)에 대해 '1Q24 Preview'이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 95,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 58.9%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ SPC삼립 리포트 주요내용
하이투자증권에서 SPC삼립(005610)에 대해 '1Q24 연결기준 매출액과 영업이익은 각각 8,480억원 (+1.9% YoY), 183억원 (+10.3% YoY)으로 추정. 베이커리부문의 신제품관련 높은 베이스 부담이 1Q24까지 이어지고 경기둔화 영향이 영업실적에 반영되나, 맥분 수익개선 등에 따라 시장 기대치대비 조정 폭은 제한적인 영업실적이 예상.'라고 분석했다.

또한 하이투자증권에서 '최근 SPC삼립의 주가 성장동력은 베이커리부문의 물량 확대 및 이에 따른 레버리지 개선이었으나, 신제품관련 확대속도 둔화 및 사업 특성에 따른 원재료 스프 레드 개선 지연에 대한 아쉬움, 그룹사 안전사고 이슈 발생이 (-)요인으로 작용한바 있음. 다만 최근 추가 성장동력을 신규시장에 대한 무리한 진출보다 기존의 경쟁력 있는 사업에 집중하려는 움직임을 감안, 국내 양산빵시장 내 지배력을 고려시 단기내 성과 시현이 가능하다는 판단. 관련 전략이 구체화될 경우 해외로의 역량 확장 또한 기대 가능. 전략 개선분의 영업실적 반영이 가시화 될 경우 시장지 위를 고려한 프리미엄 폭 확대 가능성을 열어둠.'라고 밝혔다.


◆ SPC삼립 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 110,000원 -> 95,000원(-13.6%)
하이투자증권 이경신 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 95,000원은 2023년 07월 04일 발행된 하이투자증권의 직전 목표가인 110,000원 대비 -13.6% 감소한 가격이다.


◆ SPC삼립 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 87,667원, 하이투자증권 가장 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 하이투자증권에서 제시한 목표가 95,000원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 높은 수준으로 전체 목표가 평균인 87,667원 대비 8.4% 높으며, 하이투자증권을 제외한 증권사 중 최고 목표가인 신한투자증권의 88,000원 보다도 8.0% 높다. 이는 하이투자증권이 SPC삼립의 향후 방향에 대해 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 87,667원은 직전 6개월 평균 목표가였던 100,833원 대비 -13.1% 하락하였다. 이를 통해 SPC삼립의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.