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신한투자증권에서 23일 SPC삼립(005610)에 대해 '신사업보다는 본업 경쟁력 강화에 초점'이라며 투자의견 '매수(유지)'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 88,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 48.4%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ SPC삼립 리포트 주요내용
신한투자증권에서 SPC삼립(005610)에 대해 '4Q23F 영업이익 280억(-4.2% YoY), 컨센서스 하회 전망. Bakery 역대 최고 실적 달성 기대, Food는 선택과 집중. 지난 2년간 포켓몬빵 출시에 따른 높은 기저에도 불구하고, 올해 Bakery 매출은 6.5% 증가하며 양호할 것으로 판단. 장기화되는 경기 침체 속 상대적으로 가격대가 낮은 양산빵의 판매량 성장 기대감이 높음. 주가는 이미 최악을 반영, 신사업보다는 본업 경쟁력 강화에 초점. 올해도 핵심 사업의 순항 속, 원가(소맥, 팜유 등) 부담까지 완화되며 역대 최고 영업이익 달성이 기대.'라고 분석했다.

또한 신한투자증권에서 '4Q23F 매출과 영업이익은 9,254억원(+3.8% YoY), 280억원(-4.2% YoY)을 기록하며, 컨센서스를 7% 하회할 것으로 예상. Food 부문 부진과 일회성 비용 투입이 아쉬움. 1) Bakery는 높은 기저에도 불구하고 판매량 성장에 힘입어 매출이 3% 증가하고, 원가 부담 완화로 영업이익이 4% 증가할 것. 2) Food는 원가 부담과 판촉비 투입에 휴게소 부진까지 겹치며 영업이익은 85% 줄어들 것. 3) 유통 및 기타는 전방 산업 부진에도 불구하고 Non-Captive 채널이 늘어나며 매출과 영업이익이 4%, 17% 성장할 것으로 예상.'라고 밝혔다.


◆ SPC삼립 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 100,000원 -> 88,000원(-12.0%)
- 신한투자증권, 최근 1년 목표가 하락
신한투자증권 조상훈 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 88,000원은 2023년 07월 17일 발행된 신한투자증권의 직전 목표가인 100,000원 대비 -12.0% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 신한투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 04월 04일 100,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 88,000원을 제시하였다.