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신한투자증권에서 11일 국도화학(007690)에 대해 '1Q24 영업이익 -3억원(적자지속 QoQ)으로 컨센서스 부합 전망'이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 60,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 63.7%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 국도화학 리포트 주요내용
신한투자증권에서 국도화학(007690)에 대해 '1Q24 영업이익은 -3억원(적자지속, 이하 QoQ)으로 컨센서스 -2억원에 부합할 전망. 에폭시 시황은 글로벌 수요 부진 속 공급 과잉이 지속되며 약세가 이어졌음. 중국산 저가 물량 출회가 지속되는 가운데 부동산 관련 수요 둔화 등이 작용한 영향. 다만 에폭시 수출단가는 원재료 상승 및 유럽 내 공급 차질 영향 등으로 하락세가 일단락된 것으로 판단. 또한 수익성이 높은 경화제 및고부가제품 판매를 확대하여 실적 개선에 기여한 것으로 파악.'라고 분석했다.

또한 신한투자증권에서 '연초 이후 주가는 중국 회복 기대감에도 업황 부진이 장기화되며 부진한 흐름이 지속. 여전히 시황 불확실성은 존재하나 중국 인프라 투자 확대 및 글로벌 부동산 경기 회복 등을 감안할 경우 현재 PBR 0.4배(08년 금융위기 수준)에서는 다운사이드보다 업사이드 포텐 셜이 크다는 판단.'라고 밝혔다.


◆ 국도화학 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 70,000원 -> 60,000원(-14.3%)
- 신한투자증권, 최근 1년 목표가 상승 후 하락
신한투자증권 이진명 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 60,000원은 2023년 10월 17일 발행된 신한투자증권의 직전 목표가인 70,000원 대비 -14.3% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 신한투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 05월 23일 60,000원을 제시한 이후 상승하여 23년 07월 21일 최고 목표가인 70,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 다시 하락하여 처음 목표가와 동일한 60,000원을 제시하였다.