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하나증권에서 18일 국도화학(007690)에 대해 '최악은 통과. 주주환원 정책 기대'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 47,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 34.9%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 국도화학 리포트 주요내용
하나증권에서 국도화학(007690)에 대해 '1Q24 영업이익 3억원(QoQ 흑전, YoY -97%) 전망. 유럽/미국 내 수출 판가 인상으로 스프레드 개선되며 본사 실적 개선. 전분기 대비 스페셜티 제품 비중 확대도 수익성 개선에 긍정적. 다만, 중국/인도 법인은 전분기와 유사한 수준 적자 기록. 2Q24 영업이익 23억원(QoQ +736%, YoY -82%) 추정. 에폭시 수지 계절적 성수기 진입으로 판매량 증가 전망. 향후 중국 경기 회복 시 역내 저가 에폭시 물량 축소로 추가 적인 수익성 개선 일부 기대. 연간 실적 추정치 조정으로 TP 4.7만원으로 하향. 2024년 내 주주환원정책 발표 예정인 점이 긍정적. 2025년부터는 인도 내 에폭시 설비 원료 증설에 따른 수익성 확보도 가능'라고 분석했다.


◆ 국도화학 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 50,000원 -> 47,000원(-6.0%)
- 하나증권, 최근 1년 목표가 하락
하나증권 윤재성 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 47,000원은 2024년 01월 31일 발행된 하나증권의 직전 목표가인 50,000원 대비 -6.0% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 하나증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 06월 26일 70,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 47,000원을 제시하였다.