thinkpool

◆ 최근 애널리스트 분석의견
- 4Q23 Preview: 미국 UAW 파업 영향 반영 - 교보증권, BUY
01월 16일 교보증권의 남주신 애널리스트는 화신에 대해 "4Q23 매출액 4,861억원(YoY-0.1%), 영업이익 200억원(YoY-20%, OPM 4.1%)으로 컨센서스 하회 예상. 4분기 특이사항은 1)미국 UAW 파업에 따른 미국 법인 셧다운 영향이 있었고, 2)성과급 등의 인건비 반영이 있을 예정. 2024년 매출액 1.99조원(YoY+7%), 영업이익 1,060억원(YoY+8%, OPM 5.3%)로 전망. 투자의견은 Buy를 유지하고 목표주가는 15,000원으로 하향. 목표주가 하향 이유는 2024년 현대차그룹 판매 가이던스 발표(현대차 YoY+1%, 기아 YoY+3.7%)에 따른 실적 조정에 기인함. 목표주가 산정은 2024년 EPS에 P/E 7배 반영. 2024년 전기차 전방 수요 약화와 미국 비용 상승 등 매크로이슈 반영하여 추정치 하향했으나 하반 기로 갈수록 미국/인도 지역 믹스 개선과 전기차 수주 모멘텀 뚜렷 기대."이라고 분석하며, 투자의견 'BUY', 목표주가 '15,000원'을 제시했다.