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한국투자증권에서 22일 금호석유(011780)에 대해 '1Q24 Preview: 화학에서 보기 어려운 안정감'이라며 투자의견 '매수(유지)'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 180,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 53.7%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 금호석유 리포트 주요내용
한국투자증권에서 금호석유(011780)에 대해 '1분기 영업이익은 바닥을 지나 회복 단계에 진입. 2024년 합성고무 시황은 턴어라운드할 전망. 수급 개선에 힘입어 2분기 금호석유의 영업이익은 800억원으로 전분기대비 25% 증가할 것. 작년 4분기를 바닥으로 2024년 분기 이익은 계속해서 증가할 전망. 안정적인 재무 역량을 바탕으로 주주환원은 강화. 금호석유는 합성고무 시장에서 글로벌 top-tier 경쟁력을 바탕으로 고부가 제품 비중을 끌어올림으로써 어려운 시황에서도 영업흑자를 꾸준히 유지하고 있음. 특히 EPDM 실적은 정기보수 영향을 제외하면 10% 이상의 영업이익률을 기록하고 있음.'라고 분석했다.

또한 한국투자증권에서 '금호석유의 1분기 실적은 시장 기대에 부합할 전망. 매출액은 1.6조원(+5% QoQ, -7% YoY), 영업이익은 640억원(+73% QoQ, -51% YoY)으로 추정. 영업이익률은 4%로 아직 부진했지만 합성고무 시황이 바닥을 지나 회복세가 나타나고 있다는 점에 더 주목할 필요가 있음. 부문별 영업이익은 합성고무 230억원(+51% QoQ, OPM 4%), 합성수지 -70억원(적자지속, OPM -2%), 페놀유도체 -110억원(적자지속, OPM -3%), EPDM/TPV 200억원(+142%, OPM 12%)을 기록할 전망.'라고 밝혔다.


◆ 금호석유 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 180,000원 -> 180,000원(0.0%)
- 한국투자증권, 최근 1년 목표가 하락
한국투자증권 최고운 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 180,000원은 2024년 01월 30일 발행된 한국투자증권의 직전 목표가인 180,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 한국투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 05월 04일 200,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 180,000원을 제시하였다.


◆ 금호석유 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 172,500원, 한국투자증권 긍정적 평가
- 전체 증권사 의견, 지난 6개월과 비슷한 수준
- 목표가 상향조정 증권사 2개
오늘 한국투자증권에서 제시한 목표가 180,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 172,500원 대비 4.3% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 키움증권의 194,000원 보다는 -7.2% 낮다. 이는 한국투자증권이 타 증권사들보다 금호석유의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 172,500원은 직전 6개월 평균 목표가였던 170,846원과 비슷한 수준이다. 이를 통해 금호석유의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 지난 반기와 크게 다르지 않음을 알 수 있다.